宁波FDI的业绩与潜力分析[文献综述]

3.0 文小白 2023-11-10 90 0 63.5KB 8 页 10文币

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毕业论文文献综述

题　　目：　　　　宁波

FDI

的业绩与潜力分析

引言

对外直接投资理论一般分为以发达国家经历为背景的对外直接投资和 20 世

纪 80 年代后新发展起来的以发展中国家的 FDI 为研究象的对外直接投资理论。

对外投资理论最早可以追溯到亚当.斯密的绝对优势理论和大卫.李嘉图的

比较优势理论。但是直到 20 世纪 50 年代，针对对外直接投资理论的研究还处于

初始阶段。20 世纪 60 年代到 80 年代是对外直接投资理论发展的重要阶段，形成

了一批具有深远影响的对外直接投资理论。现在被广泛接受的这些对外直接投资

理论都是以发达国家对外直接投资为背景而取得的研究成果。20 世纪 80 年代以

来，发展中国家的迅猛发展，传统的对外直接投资理论无法解释相对落后的发

展中国家对发达国家的投资动因。20 世纪 80 年代中期，美国、英国、日本等国家

的学者，对发展中国家的对外直接投资在某一视角提出一些真知灼见，并得出

一些有价值的研究成果和结论。发展中国家的学者也在不停的探索和学习中。

一、国外研究理论

（一）对外直接投资理论

1.基于比较优势理论

比较优势论理论是 20 世纪 70 年代中期由日本一桥大学的小岛清教授

（Kiyoshi Kojima）发展提出的。

该理论认为对外直接投资不同于一般的资本投资，而是资本、技术和经营管

理方式的综合转移。同时他认为企业对外直接投资一般是在本国已经丧失或即将

丧失比较优势的产业（可称为边际产业）依次进行，根据国际贸易比较原则，

在国内生产上具有比较优势的产品应当出口，而丧失比较优势的产品应当进口。

而边际产业扩张理论则是按国内已丧失比较优势的产业或边际产业顺序对外投

资，通过对外直接投资把原来国内的比较劣势产业转移到别的国家后转换成东

道国的比较优势产业，而东道国又可以利用这些比较优势来扩大生产、扩大出口

按边际产业顺序进行对外直接投资而保留本国比较优势产业扩大出口，既可实

现产业国际性转移，又可促进贸易发展，所以称为顺贸易导向的投资。

Paula Neto(2007)为了证明区位因素对跨国并购和新建投资有明显的影响，

对53个国家进行实证分析，结果表明东道国的一些因素对FDI的流人、跨国并购

和新建投资都有明显影响，但也有一些因素对跨国并购和新建投资的影响作用

不同，如文化差异、东道国不确定性风险、对投资者的保护等。

2.基于外资适度规模

“两缺口”理论或称为“两缺口”模型或外汇瓶颈论，由美国经济学家钱

纳利和斯特劳特首先提出的。这一理论旨在阐释发展中国家利用外资来弥补国内

资金短缺的必要性。

在“两缺口模型”中曾指出，发展中国家在其经济发展的过程中，要依次

经历技术约束、储蓄约束和外汇约束三个发展阶段。但他们的论述中仅仅强调储

蓄和外汇两个发展阶段，其后的一些经济学家把“两缺口模型”扩展为“三缺

口模型”和“四缺口模型”分析，即增加了技术、管理和企业家方面的缺口，以

及政府税收的缺口。此时利用外资规模应是几个缺口总和，等于四缺口的外资规

模应该是利用外资的适度规模。

我国加入WTO后每年流入我国FDI的数量显示，我国在利用外资方面已走在

了发展中国家的前列，甚至可以说是遥遥领先。中国在利用外资方面取得了较大

的成绩，但是，中国利用外资的规模不宜被夸大。外资流入存在多种形式，包括

FDI、证券投资、银行私人信贷、官方援助及双边与多边转移支付等。证券投资在

全球资本跨境流动中占有非常大的比重。中国是吸引外国直接投资最多的国家，

但绝不是利用外资最多的国家。外资的投资规模应该是一个动态的概念，对最佳

规模的界定，必须综合考虑多种因素。因此，利用外资绝对不是多少的问题，而

应是如何制定有效的政策和配套措施，来引导外资推动我们经济的发展，将外

资的目标和我们所追求的目标有机统一起来。

3.基于产品生命周期理论

传统的外商直接投资理论侧重于静态分析，在此基础上，一些学者引入了

动态分析方法，并提出了相应的发展动态模型。其中最有影响的是费农的“产品

生命周期”理论。该理论强调新产品具有生命周期，依次经历创新、成熟和标准

化阶段，所以投资区位依次从那个最发达的国家向次发达的国家再发展中的国

家转移，这就构成了发达国家向发展中国家的直接投资动因。

但是根据费农的“产品生命周期”理论，企业对外直接投资是产品出口的

替代，是企业的技术垄断地位被削弱、国内外竞争激烈条件下采取的防御性行为

显然，这一理论并不能解释采掘业和服务业的向外投资，也无法解释发展中国

家对发达国家的直接投资。

(二)对外直接投资理论的新发展

从20 世纪 80 年代以来，发展中国家的经济迅速发展，一些亚洲国家的经

济发展已经逐渐成为世界经济发展的主流。因此，出现了一批以研究发展中国家

经济发展，特别是研究发展中国家 FDI 的代表。

1.威尔斯的“小规模技术理论”

1983 年，威尔斯发表了《第三世界跨国企业》对发展中国家 FDI 的竞争优势

来源进行了系统全面的分析，并研究发展中国家 FDI 的动因和前景。威尔斯的主

要观点有：（1）发展中国家 FDI 竞争优势的来源。（2）发展中国家 FDI 的动因

（3）发展中国家跨国公司的前景。

发展中国家的相对优势有：1、小规模制造。由于发展中国家的市场小于发

达国家的市场。因此发展中国家所使用的技术是发达国家所淘汰的，而这种技术

是适合发展中国家的，所以其跨国公司有了生存空间并且有可抗衡发达国家跨

国公司的武器。2、当地采购和特殊产品。由于发展中国家采购成本地而且具有本

地特殊。由于发展中国家的跨国公司较多地吸收和利用东道国的技术、设备、人

才及研究发展能力，因此发展中国家跨国公司企业有一部分是为了满足东道国

与投资来源国有血缘联系的种族社区的需要。3、接近市场。发展中国家相对与发

达国家而言是通过低价格的方式销售产品，更加贴近消费者市场。

2.技术地方化理论

英国学者拉奥（Lall,1983）在对印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行

深入研究后，提出了“技术地方化理论”，在奥拉看来，导致发展中国家能够

形成和发展自己独特优势主要有以下四个因素：

（1）发展中国家技术知识当地化是在不同于发达国家的环境中进行的，这

种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。

（2）发展中国家通过对进口的技术和产品进行某些改造，使他们的产品能

更好地满足当地或者邻国市场的需求，这种创新活动必然形成竞争优势。

（3）发展中国家企业竞争优势不仅来自于生产过程、产品与当地的供给条

件和需求条件紧密结合而且还来自于创新活动中产生的经济效益。

（4）从产品特征看，发展中国家企业往往能开发出与名牌产品不同的消费

品。当东道国市场大、消费者的品位与购买能力的差异化大，那么来自发展中国

家的产品仍然有一定的竞争能力。

该理论以发展中国家跨国公司为研究对象，为发展中国家进行对外直接投

资提供了新的理论支持。它不仅指出了发展中国家技术及其产品对于当地市场的

适应性，而且强调技术创新对增强企业的国际竞争能力的重要作用。

3、投资发展阶段论

邓宁（Dunning）投资发展阶段理论是国际生产折衷理论在发展中国家的运

用和延伸，他实证分析了 67 个国家 1967-1978 年的数据，旨在从动态角度解释

一国的经济发展水平与国际直接投资之间的关系。该理论认为，国家的对外直接

投资倾向不仅取决于其 O.I.L优势（即所有权优势，内部化优势和区位优势），

而且其净值对外直接投资是该国经济发展水平的函数。按人均国民生产总值，投

资发展阶段理论区分了五个经济发展阶段。

第一阶段，人均国民生产总值在 400 美元以下;第二阶段，人均国民生产总

值在 400-2000 美元之间;第三阶段，人均国民生产总值在 2000-4750 美元之间;

第四阶段，人均国民生产总值大于 5000 美元。第五阶段，人均国民生产总值进

一步提高。

根据人均国民生产总值，中国目前正处于邓宁所划定的发展中的第二阶段，

中国的净对外直接投资额呈明显下降趋势，此现象正和邓宁的投资发展阶段论

的预测完全一致。这也在一定程度上证明了邓宁的投资发展阶段论的科学性。

二、国内对对外直接投资的研究

中国学者在对外直接投资方面的研究，一方面表现为对中国的对外直接投

资发展状况和趋势进行实证分析；另一方面在对外直接投资理论方面中国学者

也作了深入的研究，有些学者还建立了相应的模型。

（一）对中国的对外直接投资分析

陈浪南、陈景煌(2002)使用中国有关数据，在新古典模型下将 FDI 视为一个

独立的投入量，考察了 FDI 对中国的影响情况。研究结果表明，人力资本是促进

经济增长的重要因素之一；FDI 的存量增长率与GDP 之间存在线性相关关系。

投资发展周期理论投资发展周期理论，是折衷理论的动态发展，其中心命

题是发展中国家对外直接投资倾向，取决于经济发展阶段以及该国所拥有的所

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毕业论文文献综述题　　目：　　　　宁波FDI的业绩与潜力分析引言对外直接投资理论一般分为以发达国家经历为背景的对外直接投资和20世纪80年代后新发展起来的以发展中国家的FDI为研究象的对外直接投资理论。对外投资理论最早可以追溯到亚当.斯密的绝对优势理论和大卫.李嘉图的比较优势理论。但是直到20世纪50年代，针对对外直接投资理论的研究还处于初始阶段。20世纪60年代到80年代是对外直接投资理论发展的重要阶段，形成了一批具有深远影响的对外直接投资理论。现在被广泛接受的这些对外直接投资理论都是以发达国家对外直接投资为背景而取得的研究成果。20世纪80年代以来，发展中国家的迅猛发展，传统的对外直接投资...

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