企业并购中的税收筹划问题研究[开题报告]

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开题报告

财务管理

企业并购中的税收筹划问题研究

一、选题的背景、意义

（一）背景

企业并购发源于西方资本主义国家。从 19 世纪末至今，西方国家企业并购

已经经历了五次大规模并购浪潮。自改革开放以来，我国在短短三十多年间也经

历了三次并购的热潮，分别出现在 20 世纪 80 年代、90 年代以及 21 世纪初至今。

2007 年我国海外并购热潮达到最高点，并购总额达 186.69 美元。2008 年由于全

球金融危机寒潮涌动，在一定程度上降低了并购事件的发生数量。但从 2009 年

以来，我国企业并购活动又开始活跃起来。目前企业并购行为的显著特点是，并

购主体多元化，逐渐打破地域限制，进行跨地区、跨行业、跨所有制并购。

我国市场经济体制的建立和资本市场的不断发展，为企业间的并购行为提

供了良好的环境。1998 年 12 月《证券法》的出台以及第一部《上市公司收购管理

办法》在 2002 年 12 月 1 日的施行，意味着我国企业并购的法律也在逐渐完善，

并购会得到更好的法律保障。企业通过战略性并购活动，可以改善长远的经营环

境和经营条件，扩大生产规模，提高市场占有率，提高核心竞争力。因此，政府

充分运用包括税收政策在内的一切手段来支持企业的并购活动，从而产生了积

极的效应。

税收虽不是企业进行并购的最终决定因素，但在决策和实施中却是不可忽

视的重要规划对象，它贯穿并购活动的始终，影响并购的成败。因此,企业应该

充分合理的利用政府的各项税收政策，将企业并购中的各个重要环节同减轻税

负结合起来。

（二）意义

我国企业间的并购越来越频繁,通过并购，企业可以进行战略重组，实现经

营多样化或是发挥经营、管理、财务上的协同作用，提高企业的竞争能力。纵观

整个并购过程，从抉择目标企业，到最后的业务整合，各个环节都涉及到税收

问题。澳尔巴奇和雷萨斯在一项对1968-1983年间发生的318项兼并案例的研究中

发现，近20%的兼并主要是由于税收原因引起的。由此可见，合理避税是激发并

购产生的一个重要动因，目前有些企业还将获得税收优惠列为并购行为的直接

动机之一。无论企业是出于何种动机进行并购，合理的税收筹划不仅可以降低企

业并购的成本，实现并购的最大效益，甚至还可以影响企业并购后的兴衰存亡。

尽管税收筹划在国外已经是较为成熟的理财手段之一，但是在我国，税收

筹划在经济生活中仍有诸多方面有待发展与完善，我国纳税人尚处于蒙昧理性

向一般理性过渡阶段，纳税意识与筹划意识还有待提高，税收筹划发展的脚步

还应有所加快。

企业并购和企业税收筹划这两方面的著作都不少，但是将这两方面结合一

起的专门研究却不多见。因此，在实务操作中，把企业并购和税收筹划有机结合

起来虽非易事，却很有必要。从企业并购角度出发，探讨企业并购中各个环节的

一些税收筹划问题，能有助于指导企业在并购活动中更好地利用国家税收政策，

更加全面合理地开展税收筹划，获得充分而正当的税收效益。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国外对企业税收筹划的研究和实践

西方国家对企业税收筹划已经形成了较为完善的理论体系和方法体系。对于

实现的应税收益，西方企业首先考虑的是如何保障税款的缴纳。税收筹划的宗旨

主要不是为了追求纳税的减少，而在于取得更大的税后利润。在欧美国家，一提

起税收筹划，主要是指对所得税的筹划，一般不涉及商品课税。

对于税收筹划的定义，N·J·雅萨斯威（1996）认为，税收筹划是纳税人

通过财务活动的安排，充分利用税收法规所提供的包括减免税在内的一切优惠，

从而获得最大的税收利益。荷兰国际文献局（1998）则把税收筹划定义为：纳税

人通过经营活动或个人事务活动的安排，实现缴纳最低的税收。

对于并购活动中的税收筹划问题，安德烈哈夫（2007）认为：通常政府有

特定部门的税收和管理政策来处理国内并购或者跨国并购中产生的市场问题。我

们发现国内并购或跨国并购是否为国内最佳税收政策所触发，主要取决于公司

的所有权结构。当企业在合并中为纯粹国内企业时，非合作税收政策在国内企业

合并中就更有效，同时协同效应很少。当在合并前企业的外资股份很高时，结果

正好相反。

（二）国内对税收筹划的研究和实践

1、企业并购的概念、动因、类型和税收筹划的概念、特点

虽然严格地来讲收购就是收购，兼并就是兼并，合并就是合并，但由于在

运作中它们的联系远远超过其区别，在我国不十分强调三者的区别（即便是想

区分，在我国法律仍然不太健全的情况下，也是不太可能的），所以兼并、合并

与收购常作为同义词一起使用，泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业

的控制权而进行的产权交易活动（胡峰，2002）。

企业实行兼并的外部动因有经济周期变化、激烈的市场竞争、产业结构变动

企业实行兼并的内部动因有企业谋求成长壮大、期望获得技术和人才上的优势、

追逐规模经济效益、受管理层的利益驱动影响、合理避税（何向农，2006）。

根据我国国情，笔者认为所谓税收筹划是指纳税人在符合国家法律及税收

法规的前提下，按照税收政策法规的导向，事前选择税负最轻的纳税方案处理

自己的生产、经营和投资、理财活动的一种筹划行为（魏朗，2003）。

2、企业并购税收筹划的内涵、动因、特点、注意事项及有关税法政策

购并中的纳税筹划就是购并企业通过并购模式的选择，做好统筹安排，从

而使得主并企业、目标企业及各自股东都能够充分利用税法提供各种纳税优惠措

施，主要是指通过纳税人经营活动或个人事务安排达到购并过程中缴纳最低的

税收，在纳税发生之前，系统的对企业购并行为做出安排，以达到尽量少缴税，

此过程即为购并中的纳税筹划（叶江丽，2006）。

判断采用哪种税务安排更合适，首先需要相互协商采用何种税务处理方法

更能使参与并购各方的总节税价值最大，其次需要根据支付方式和并购双方的

具体情况进行所得税测算，分析参与并购各方的未弥补亏损和净资产评估增值

情况进行统筹安排（胡玄能，2008）。

通过企业并购，可以实现关联性企业或上下游企业流通环节的减少，合理

规避流转税，这是企业并购的优势所在。在一定条件下，如果企业通过并购方式

取得增值税应税货物，则可以减少增值税负担（房晓莉，2009）。

3、企业并购中税收筹划的实务操作

无论企业并购行为还是企业税收筹划，目标都是实现企业价值最大化。因而

企业并购中的税收筹划问题，也就成为并购方案中不可或缺的组成部分。在企业

的并购活动中如果税收筹划到位，则可使企业享受税收政策上的种种好处，从

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摘要：

开题报告财务管理企业并购中的税收筹划问题研究一、选题的背景、意义（一）背景企业并购发源于西方资本主义国家。从19世纪末至今，西方国家企业并购已经经历了五次大规模并购浪潮。自改革开放以来，我国在短短三十多年间也经历了三次并购的热潮，分别出现在20世纪80年代、90年代以及21世纪初至今。2007年我国海外并购热潮达到最高点，并购总额达186.69美元。2008年由于全球金融危机潮涌动，在一定程度上降低了并购事件的发生数量。但从2009年以来，我国企业并购活动又开始活跃起来。目前企业并购行为的显著特点是，并购主体多元化，逐渐打破地域限制，进行跨地区、跨行业、跨所有制并购。我国市场经济体制的建立和资...

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