投资组合理论在商业银行个人理财产品中的应用研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 8 0 71KB 10 页 10文币

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毕业论文（设计）开题报告

题　　目：投资组合理论在商业银行个人理财产品中的应用研究

一、选题的背景、意义

（一）背景

随着我国经济的持续增长，人民生活水平和收入的逐年提高。可供个人支配

的财产份额也在逐年增加，使得个人理财业务近年在我国快速发展起来．商业

银行利用自身在品牌、信誉、渠道和人员方面的优势，为社会各阶层人士提供个

人理财服务。创造银行新的效益增长点，并迅速抢占市场份额已迫在眉睫。但是

我国商业银行的个人理财业务起步较晚。目前尚处于发展的初期，还不是真正意

义上的理财服务。理财的最终目标在于为客户制定“个性化”的“理财规划”。

从目前国内金融机构个人理财业务开展的情况来看，理财产品的设计同居民个

人需求间还存在着一定差距，银行现有的简单组合产品，真正能帮客户理财，

实现增值的并不多。因此，在金融机构开发理财产品的过程中。应强化以客户需

求为主的理念，对客户市场进一步细化。以设计出针对性强、客户群体明显的产

品。另外在实际操作中，还应该注重降低风险这一个人理财的重要原则。

（二）意义

而投资组合多元化效应告诉我们将一定数量负相关或相关性小的资产组合

在一起进行投资可以分散风险，因此投资组合应是个人理财业务的核心内容。根

据现代投资理论中风险理论及期望效用假说下的投资决策原则及期望效用假说

分别针对银行存款、股票、债券、投资基余和保险这些投资产品内部作了投资组

合分析；再综合这些投资工具作了不同金融投资品种之间的投资组合，最后根

据前面的各种组合方法为客户设计贴身的投资组合：分别从不同年龄段、经济条

件、个人收入以及风险偏好方面入手为不同的人设计了适合自己的投资组合。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国外对于投资组合理论在商业银行个人理财产品中的应用研究

个人理财业务是商业银行实现业务多样化、增加利润、分散和降低风险的重

要手段，同时也是入世后中外银行竞争的焦点。个人理财业务发展为世界各国商

业银行发展起到了强有力的推动作用，但在个人理财业务创建、经营发展过程中

产品设计一直是困扰世界各商业银行的大问题，为此，探索可行有效的个人理

财产品，已成为世界各国商业银行的重要内容。

由于客户与银行之间的财务关系及信任度大大地优于其他金融机构 ,使得银

行服务几乎可以囊括客户所有的财务需求；个人理财服务不仅收益率高、提供区

分化服务，而且能在客户生命周期循环不息。此外，个人理财业务对银行的其他

贡献还包括了如下方面：增加来自收费和非利息性收入；提高银行个人理财业

务利润；为银行带来最大利润的客户；提供交叉销售的机会，为客户提供量身

订做的理财方案；扮演个人理财顾问的角色，与众多竞争者产生明显的竞争优

势，树立银行专业、稳健的理财顾问形象，与客户保持长期业务关系，等等。

此外，Yacine Ait-sahalla（2001）如果能利用投资组合理论为结合成一个单

一的指标预测，有效地捕捉了时间变化的投资机会。更重要的是，这个指标可以

在组合中帮助投资者确定他们应该跟踪的哪些经济变量。他把期望效用，方差，

无期望效用方差和前景理论作为投资者的目标和描述他们的市场时机，眼界的

效果,和套期保值的要求。

Tahira K.Hira（2009）认为近年来，对理财教育的需求已经得到了广泛的实

体公司的注意，包括银行，政府机构，基层消费者和社会的利益团体，大学，

学校和其他组织。诸多因素导致了复杂的，专门的金融服务市场，需要消费者积

极参与，如果他们要有效地管理他们的资金。技术和市场创新力量，推动了日益

激烈的竞争，导致了复杂的行业中，消费者是由一个供应商提供各种各样的服

务范围广泛。其他重要贡献的人口和市场趋势的关注，包括增加种群的多样性，

在家庭中可能遇到语言，文化或其他壁垒建立银行业务关系造成的；年轻群体

扩大获得信贷，在雇主赞助的退休和养老金计划的投资增加了他们指导员工的

责任业。

（二）国内对于投资组合理论在商业银行个人理财产品中的应用研究

1、研究现代投资理论中的投资组合理论

投资组合理论是由哈里·马科维茨提出，并由威廉·夏普等人加以完善发

展。马科维茨通过“预期报酬一方差分析”方法，得出在各种证券组合情况下的

一般规则：在给定的预期报酬下，期望组合风险最小；再给定的组合风险下，

期望投资收益最大。投资组合理论还强调在证券投资中要重视个别证券的特性和

若干证券之间的相关性，认真分析证券外在和潜在的价值及风险性，尽量把那

些相关系数小、相关程度低的证券组合在一起，以降低整个投资组合的风险。

李颖维（2006）认为，研究投资组合理论旨在投资决策中，寻求一种最佳

的投资组合。这一理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定

风险，在投资构成中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加

投资风险；应通过组合投资，减少风险。掌握投资组合理论，对于个人进行多元

化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用。日常专业理财规划师使用的数

量模型通常是将蒙特卡洛预测和静态均值一方差有效投资组合分散模型加以混

合。

翁卫红（2007）则认为投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中

找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的

条件下使风险尽可能地降低。正如篮子装鸡蛋一样，如果把鸡蛋放在同一只篮子

里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎。如果把鸡蛋放在

不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响其它篮子里的鸡蛋。资产组合理论证明

组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多

元化组合可以有效地降低非系统风险。

俞芳(2009)觉得投资组合理论旨在投资决策中寻求一种最佳的投资组合投

资理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定风险，在投资

过程中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；应

通过组合投资，减少风险。掌握投资组合理论对于个人进行多元化投资，分散风

险，提高投资收益具有重要作用。

2、商业银行中的各种个人理财产品的现状

近年来，发展个人理财业务已经成为我国众多商业银行实现个人金融服务

从单一的负债业务和简单的中间业务向全方位的负债、资产和中间业务转变的重

要途径，同时也是商业银行提供目标客户个人金融业务产品的最主要渠道．基

于此，个人理财业务的进一步发展必将成为我国商业银行拓展个人金融服务、增

加经营收益的重要内容之一，研究商业银行个人理财业务如何进行投资组合具

有积极的现实意义。

刘嵘（2005）指出：我国商业银行个人理财业务发展的市场环境还不够成

熟。表现在，一方面我国金融分业经营的现状使得银行不能为客户提供全方位的

金融服务，银行不能直接涉足证券、保险等投资领域，产品的创新范围和创新深

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摘要：

毕业论文（设计）开题报告题　　目：投资组合理论在商业银行个人理财产品中的应用研究一、选题的背景、意义（一）背景随着我国经济的持续增长，人民生活水平和收入的逐年提高。可供个人支配的财产份额也在逐年增加，使得个人理财业务近年在我国快速发展起来．商业银行利用自身在品牌、信誉、渠道和人员方面的优势，为社会各阶层人士提供个人理财服务。创造银行新的效益增长点，并迅速抢占市场份额已迫在眉睫。但是我国商业银行的个人理财业务起步较晚。目前尚处于发展的初期，还不是真正意义上的理财服务。理财的最终目标在于为客户制定“个性化”的“理财规划”。从目前国内金融机构个人理财业务开展的情况来看，理财产品的设计同居民个人需求间...

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