浙江省上市公司财务质量评价与优化研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 14 0 77.5KB 10 页 10文币

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本科毕业设计（论文）

开题报告

题目浙江省上市公司财务质量评价与优化研究

一、论文选题的背景、意义：

（一）背景

近年国内外上市公司频频曝出财务舞弊丑闻，从国外的安然、世通到帕玛拉

特，从国内的郑百文、亿安科技到格林科尔系等，无一不在鲜亮的财务报表背后

掩藏着糟糕的业绩。这些财务舞弊不仅影响了资源的优化配置，而且使投资者、

债权人、企业经营者、公众、竞争对手等利益相关者深受其害，着实领教了金玉

其外、败絮其中的现实含义。同时也让利益相关者深刻领会到应关注企业财务的

实际质量，关注账面金额的含金量。为了保护广大利益相关者，为了整个资本市

场的健康发展，财政部、证监会等政府管理部门也积极采取措施，制定许多相关

政策，力图提高上市公司财务质量。例如：2006年颁布的新会计准则将“经济实

质重于法律形式的原则纳入基本准则；新会计准则将资产减值适用范围扩大，

扩大到包括固定资产、无形资产以及除特别规定以外的其他减值的处理，同时为

避免利用资产减值进行盈余管理，规定已计提减值准备不允许转回，以提高投

资质量；要求上市公司披露扣除非经常性损益后的净利润，来提高上市公司的

利润质量；要求上市公司披露短期债权(应收账款和其他应收款)的账龄资料，

以显示债权质量等。这一系列措施明显地显示了政府对上市公司财务质量所做的

严格要求，说明官方也非常重视上市公司的财务质量。

（二）意义

财务质量评价是财务管理中的核心问题，是现代企业管理整体质量的重要

组成部分，促使企业各利益相关者对其高度关注。信息技术的发展和现代管理理

念的创新，为企业财务质量分析提供了环境和技术支持，也为企业运营提供决

策支持创造了条件。文章以企业运营为视角，从企业运营机理出发，探讨了企业

运营与财务质量分析之间的关系，并按照企业运营的顺序逐项为评价企业运营

质量提供了新的思路，以实现财务质量与企业运营的有效衔接。

目前，随着资本市场的扩容增速，大量的企业涌入资本市场，虽然上市公

司多数都是行业中的优秀代表，但是市场经济的经营法则，优胜劣汰的竞争机

制导致上市公司上市后财务质量状况良莠不齐，有些甚至差别较大。公司的财务

质量集中反映上市公司的发展状况，因此，对上市公司的财务质量状况进行客

观的分析与评价，对于更好地把握上市公司的发展趋势，寻找改善和提升上市

公司财务质量的策略，具有极其重要的理论意义和现实意义。

（三）文献综述

1、国外关于上市公司财务质量评价与优化研究

随着工业革命的发生，资本市场也随之产生，并得到迅速地发展壮大，在

百年间，西方资本市场上的上市公司的数量从最初的十几家发展壮大到今天的

上万家。巨大的市场在为众多企业提供了广阔的筹资空间的同时，也给上市公司

提供了一个展示自身魅力的舞台，这个魅力就来自于上市公司财务质量。资本市

场上公司股票价格的潮起潮落、变幻莫测,实际上是市场和投资者对上市公司的

资产管理和运用质量、债务风险和偿债能力、盈利能力和盈利质量、资本扩张性

和公司发展潜力的描述和评价的一种直观反映。上市公司股票价格的变动当然会

受到国际和国内经济和政治形势、国家宏观政策法规、行业走向、单个企业的重

大利好等多种因素的影响,但其中最重要的因素之一就是公司的财务质量。

Klaus.J.Hopt（2004）指出，自从在欧洲的荷兰东印度公司于 1602 年注册

成立，高效的内部管理控制的斗争，就是在公司治理辩论的核心。最近在欧洲

的研究表示说明一个对上市公司的专门规则的趋势，并指出越来越多的内部控

制机制，独立的董事会结构趋同。现对于独立审计的更严格标准趋向在德国因

其共同决定的僵化观念受到质疑，并在较小程度上也受到法国越来越灵活的劳

动参与模型的挑战。董事的义务，责任及其衍生的行为自从1998 年来已成为德

国改革争论的焦点，并且目前英国也正在审查这些内容。安然公司崩溃后，内

部控制设备和独立外部审计之间的相互作用已成为所有国家利益考虑的重点。

今日审计委员会所制定的盎格鲁撒克逊代码已作为良好企业管治的主导因素。

Meziane Lasfer（2009）认为仅仅在 50 年前，米勒和莫迪利亚尼（1958）

表明，在一组特定的条件下，即没有税收和代理冲突的完全资本市场，一个公

司的资本结构与其估值无关。他们的研究结果是有争议的，专业学者和从业人员

对其提出了大量问题。本文总结了公司选择一个基本适当的资本结构的主要问题

考虑到他们的具体基本面以及宏观经济因素企业可以的有三种筹资方式：债券，

股票和混合证券。这种分类是根据有价证券的主要特征。债务融资的范围从简单

的银行债务的商业票据和公司债券。这是公司和投资者的契约协议。据此，公司

支付了预定的要求（或利息），不是其经营业绩，按照会计准则，作为税务开

支，因此免税。债务是固定的，当经营期和破产时，在资金流量上有优先受偿权

这是因为向股权所有者赔偿在股利支付之后，若该公司拖欠股利支付，将被宣

布破产，其资产将被出售。欠债权人的钱将在股东之前支付。产权融资包括所有

者权益，风险资本（产权资本提供给私人公司在公司换取A股的所有权），普

通股本和委托（行权期间以固定价格购买一股股票期权的权利）。不像负债，它

是公司常设的，在利息和税款之后作为红利的支付，所以不创造税收优势。

2、国内对于上市公司财务质量评价与优化问题的研究

(1)财务质量的重要性及评价财务质量的新框架

财务质量是企业的经营过程中一个必需考虑的因素，但是对财务质量的评

价历来是一个难题，因此在制定有关财务质量的评价与优化措施时，各利益相

关者对这一问题都感到非常棘手。

张新民（2006）认为，在企业的财务报表体系中，资产负债表是一张综合

反映企业财务状况的核心报表，其他报表仅仅是对资产负债表中某些重要项目

的变化过程的解释：利润表是对资产负债表中“未分配利润”项目当期数量变

化过程的解释，现金流量表则是对资产负债表中“现金及现金等价物”当期数

量变化过程的解释。为此，企业财务状况一般包括：企业的资产质量、规模、结

构状况；企业的资本结构状况；企业的盈利状况；企业的现金流量状况；由此

应地将企业的财务状况质量分为：资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流

量质量和财务信息质量等。

宋润栓（2006）指出，资产质量是企业资产盈利性、变现性和周转能力的综

合体现。资产质量的好坏体现在公司资产的盈利能力、变现能力和周转速度上。

如果一项资产不能带来收益，不能变现，或者获取收益能力较弱、变现的可能性

较小，那么该项资产的质量就差。同时，资产还应具有周转能力，且资产周转速

度与资产质量成正相关关系。收益质量既要反映会计收益和真实收益的匹配程度

又要反映企业在某一时期创造稳定自由现金流量的能力。

张麦利（2005）认为一个财务质量评价指标体系中，所组成的评价指标无

论是在口径、时间、范围还是在计算方法上都是相互联系的，应服从评价目标的

整体需要。在选择指标时，无论选择相对指标、绝对指标还是具体指标，以及怎

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摘要：

本科毕业设计（论文）开题报告题目浙江省上市公司财务质量评价与优化研究一、论文选题的背景、意义：（一）背景近年国内外上市公司频频曝出财务舞弊丑闻，从国外的安然、世通到帕玛拉特，从国内的郑百文、亿安科技到格林科尔系等，无一不在鲜亮的财务报表背后掩藏着糟糕的业绩。这些财务舞弊不仅影响了资源的优化配置，而且使投资者、债权人、企业经营者、公众、竞争对手等利益相关者深受其害，着实领教了金玉其外、败絮其中的现实含义。同时也让利益相关者深刻领会到应关注企业财务的实际质量，关注账面金额的含金量。为了保护广大利益相关者，为了整个资本市场的健康发展，财政部、证监会等政府管理部门也积极采取措施，制定许多相关政策，力图...

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