浙江中小企业现金流量管理研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 8 0 60KB 10 页 10文币

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本科毕业设计（论文）

开题报告

题目浙江中小企业现金流量管理研究

一、论文选题的背景、意义：

（一）背景

中小企业在浙江经济中占有举足轻重的地位，其数量占全省企业总数的

99％，可以说中小企业推动着浙江经济的发展。但是，多年来，资金流转不畅、

现金短缺始终是浙江中小企业发展过程中的一个制约瓶颈。这实际上是企业的现

金支付能力弱的表现，它同现金流量有着密切联系。作为财务管理的核心内容，

浙江中小企业的现金流量管理却存在各种各样的问题，资金链非常脆弱。

在金融危机的影响下，2008 年，浙江中小企业注销共 2.2 万家，为 6 年来

最多。有资料表明，浙江中小企业倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂。

浙江中小企业由于自身原因和社会环境制约，在现金流量管理方面存在不少问

题：规模小，资金不足，重生产与销售，忽视企业内部管理，筹资能力和抗风

险能力弱，投资没有计划等，应引起管理者的重视。在金融危机的背景下，本文

针对浙江中小企业在现金流量管理方面凸显的问题，分析其原因，提出科学可

行的方案，期许能够为浙江中小企业度过难关贡献一份力量。

（二）意义

1、理论意义

现金流量管理作为公司的核心财务问题之一，在公司经营中起着至关重要

的作用。随着社会的发展和时代的进步，企业的竞争日益激烈，特别是进入 20

世纪，企业的破产风险迫使其重视现金流量的管理。20 世纪 90 年代初，现金流

量表得到广泛采用。西方财务学界对现金流量管理理论和实证分析的研究成果较

多，但是至今尚未形成完善的系统，“现金流量管理之谜”悬而未决，所以现

金流量管理仍是目前研究的热点问题，是尚未解决的财务难题之一。本文的研究

将可以对现金流量管理理论有一定的补充。

2、现实意义

2008 年的一场金融危机给了很多中国企业以致命的打击，尤其是中小企业。

而有数据表明，大多数中小企业破产的根源是资金链断裂。所以，恰当的现金流

量管理，不仅可以在风平浪静时提高资金的使用效率、创造企业价值，更可以在

恶劣的环境下解救企业，脱离困境。本文对提高浙江中小企业现金流管理水平，

促进浙江中小企业的可持续发展具有现实意义。

（三）文献综述

1、国外关于现金流量管理的研究

中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，探索可

行有效的措施解决中小企业现金流量管理问题，已成为学术界和企业家的迫切

愿望和工作重点。西方国家如美国、英国制定的现金流量管理方法和实践经验，

值得我们借鉴。

通过查阅国外文献，笔者发现会计史上，直接报告关于现金流量的信息是

直到20世纪70 年代才开始的，尽管对它的重视和应用远为久远。1987年，美国

财务会计准则委员会要求将现金流量表添加到财务报表中。1991 年，英国发布

财务报告准则第 1号准则。国际会计准则第 7 号准则原被称为财务状况变动表，

经 1992 年修订后改称为现金流量表。20 世纪 90 年代初，现金流量表才得到广泛

采用。除了对现金流量表的研究，现金流量管理的另一个研究侧重点是现金流量

指标，即各种财务比率。但是这些指标都比较零乱，没有形成系统的体系。另外

还有现金流量管理环境对企业现金流量的影响，例如美国丹尼森在 1976 年认为，

销售增长和通货膨胀压力会导致大多数企业“现金短缺”。

此外，斯科特 A.查理森（2005）认为，现金流量是过度投资的决定因素，

它们之间是正相关关系。因为，企业不是在一个完善的资本市场运作，资本市场

的各种摩擦阻碍了管理者从外部资本市场筹集资金。为了确保自由现金流量确实

分配给外部资本市场，还有相当可观的交易与监督管理费用。在这样的一个资本

市场上，通常自由现金流量为正的企业更可能过度投资，每一美元的自由现金

流量也更多地进行过度投资。

帕罗·佛门罗（2002）认为，现金流量是一个事实，净收益只是一个观点。

他主张用现金流量来衡量一个企业的经营状况，而不是净收益。帕布洛费尔南德

斯还提出了以下的现金流量计算公式：股权现金流量＝税后利润＋折旧及摊销

－增加的营运资金需求－金融债务本金的支付＋增加的金融负债－增加的其他

资产－固定资产投资总额＋出售的固定资产账面价值；自由现金流量＝税后利

润＋折旧及摊销－增加的营运资金需求－增加的其他资产＋抵税后的利息＋出

售的固定资产账面价值。

2、国内对于中小企业现金流量管理的研究

（1）我国中小企业现金流量管理现状

资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自 2008 年 9 月份以

来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，

我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长

原材料及人工成本上升，资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的

危险。在现金流量的管理方面，我国中小企业做得普遍不足，问题大同小异。

李静（2009）指出，就在 2007年，企业界还在资产增值、膨胀的浪潮中沉

醉着，手中持有现金还被视为一件危险、甚至愚蠢的事情。所有企业都在不断地

进行融资、投资，不断地扩大规模。但是 2008 年，形势急转直下，金融危机、出

口萎缩以及股市和房地产的低迷中断了这一繁华胜景。从2008 年下半年开始，

受金融危机的影响，国内中小企业接连破产倒闭，其中不乏规模较大的企业，

究其根本，都是因为资金链断裂所致。

张小燕（2007）认为，中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和

抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏

内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理。

岳翠凤（2009）认为，我国中小企业在现金流转过程中，存在以下不良融

资行为：迅速变更募集资金的需求或融资以后长期找不到投资渠道；由于非正

常经营需要而过量融资；一些企业自身有大量的存款却还要去借款；非本企业

发展战略所要求而进行融资。由于过量的融资行为而导致了资金过量沉淀、不必

要的利息支出和机会成本等问题，增加了不必要的现金流出。

王雅宏（2009）认为，我国中小企业的投资活动比较频繁，但投资能力较

弱，大部分企业对外投资活动还没有发挥出应有的作用，投资收益较低，现金

回笼量较小，投资管理相对落后。中小企业的这些弊端不利于现金流量的良性循

环。

（2）中小企业现金流量管理问题的原因分析

国内学者研究发现：在我国，由于中小企业投资的盲目性、融资的无计划性

其管理者现金流量管理意识的薄弱、现金流量制度不完善和内部控制的不健全等

诸多原因，使得中小企业在现金流量管理方面，面临着很大的困难。

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摘要：

本科毕业设计（论文）开题报告题目浙江中小企业现金流量管理研究一、论文选题的背景、意义：（一）背景中小企业在浙江经济中占有举足轻重的地位，其数量占全省企业总数的99％，可以说中小企业推动着浙江经济的发展。但是，多年来，资金流转不畅、现金短缺始终是浙江中小企业发展过程中的一个制约瓶颈。这实际上是企业的现金支付能力弱的表现，它同现金流量有着密切联系。作为财务管理的核心内容，浙江中小企业的现金流量管理却存在各种各样的问题，资金链非常脆弱。在金融危机的影响下，2008年，浙江中小企业注销共2.2万家，为6年来最多。有资料表明，浙江中小企业倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂。浙江中小企业由于自身原因和...

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