股权结构对公司内部财务控制的影响研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 79 0 20.84KB 10 页 10文币
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开题报告
财务管理
股权结构对公司内部财务控制的影响研究
一、论文选题的背景、意义
（一）背景: 我国近几年来，由于财务控制无力导致公司倒闭的案例不少，财
务控制成为人们关注的焦点，并且日益受到重视。一方面，多数上市公司是由
原国有企业进行股份制改造而来的，这种情况下大股东和国有股东的代表基本
控制了公司董事会，流通股股东在董事会的代表性不足，使得公司的经营决策
权集中于少数关键人手中，董事会运作流于形式。上市公司在这种股权结构下，
董事会受到管理层控制或大股东控制的问题较为严重。因此我国的财务控制问
题，突出表现在公司治理不健全的情况下财务控制弱化，关键人凌驾于财务控
制之上，管理层串通舞弊防不胜防，有关案例频繁不断。从几年前的郑百文案，
巨人集团衰败，郑州亚细亚关门到近几年发生的中航油巨额亏损案、四川长虹
巨额应收款欠款案，创维数码董事局主席被捕。剖析上述事件，我们不难发现，
财务控制体系不同程度的失效是导致上述时间发生的一个重要原因。
（二）意义：仅靠财务控制还不够，还必须将财务控制与公司的股权结构进行
有效的联系与融合，防止财务控制失效，使得公司利益得以达到最大化。所以
本文将对股权结构对公司内部财务控制的研究进行综述，主要将围绕股权结构
不合理产生的内部财务控制问题，股权结构的优化对于公司内部财务控制的意
义以及优化股权结构的对策等方面研究分析股权结构对公司内部财务控制的影
响
（三）文献综述
1、国外关于内部财务控制的研究
一般认为，美国著名财务学者 Greene 于 1897 年出版的《公司财务》是公
司财务管理学科诞生的标志，这是世界上第一本财务控制管理的著作。
1929 年爆发的经济危机和30 年代全球经济的大萧条，早晨众多企业破产，
投资者损失严重。为保护投资人利益，西方各国政府加快发展金融市场。金融
机构和工具的大量涌现使得企业必须学习如何运用这些工具为企业筹集资金。
20 世纪五十年代，全球经济危机后市场竞争激烈，呈现出买方市场，公司
财务管理人员认识到单纯靠扩大融资规模、增加产量已经无法适应发展需要，
如何有效地利用资金成为关键问题，财务管理的重心转向注重资金在公司内部
的合理控制，强化成本意识等。进入 50 年代以后，西方财务学界开始将经济学
的一些分析方法和技术用于财务问题研究之中，逐渐形成和完善了现代公司财
务理论。
第二次世界大战之后，科学迅速发展，国际市场迅速扩大，跨国公司增多。
同时，金融市场繁荣使得市场环境越发复杂，投资风险日益增加，企业财务管
理人员更加注重投资效益和避免投资风险。1972年，Fama 和Miller 出版的
《财务管理》艺术标志着西方公司财务管理理论已经发展成熟。
20 世纪八十年代以后，由于代理理论和信息不对称理论等新理论的纳入以
及高科技的发展，出现了学科边界逐渐模糊。持续的通货膨胀、影响日益突出
的税收和财务风险因素、大量涌现的跨国集团以及新兴的网络技术等现象的出
现，拓展了公司财务理论研究的范围。1976年，Jensen 和 Meckling发表了
《厂商理论：管理行为、代理行为、代理成本与所有权结构》一文，首次将代
理理论、产权理论应用到公司财务理论研究中，神话了资本结构理论和股利理
论的研究。
2、国内对于内部财务控制问题的研究
1、股权结构的涵义、形成及分类
关于股权结构的定义，目前理论界很多学者都进行了探讨，我国学者通过
多年的探索，对股权结构的理论问题有了较为深刻的认识，主要有以下几种代
表性观点:
赵增耀(2001)认为，公司的股权结构是指公司股东的构成，包括股东的类
型及各类股东持股所占比例、股票的集中或分散程度，股东的稳定性、高层管
理者的持股比例等。就大多数上市公司来讲，股东包括个人、非金融企业、非
银行金融机构、政府、国外投资者、一般职工及高层管理者。在一些国家，商
业银行也成为上市公司的股东，甚至是大股东。股东的种类不同、各类股东持
股比例不同，以及股票的集中程度和流动性不同，导致股权结构也截然不同。
许萍(2002)认为股权结构是指股权的构成，即剩余索取权与剩余控制权的
不同安排。效率最大化要求企业的剩余索取权与剩余控制权的安排对应。但现
实中，不同性质的股东及不同的分割程度形成多样化的股权结构。由于剩余索
取权与剩余控制权具有可转让性及可分割性，按股权的集中程度，可以分为集
中型股权结构和分散型股权结构：按股权的构成，可以分为单一股东主权型股
权结构和多方参与型股权结构。
王化成，胡国柳(2004)指出，所谓股权结构，简单地说，就是指公司不同
性质的股份在企业总股本中所占的比例。由于特定的历史原因，中国上市公司
的股权结构类型极为复杂。为了研究方便，从不同的角度对中国上市公司的股
权结构进行了定义：(1)股权结构的流动性结构，它是指流通股和非流通股之间
的比例关系。(2)股权的持有者身份结构，它指的是国有股、法人股、内部人持
股、社会公众股之间的比例关系。(3)股权集中度，它指的是公司的股权被某一
个或某几个股东持有的集中程度.(4)股权的市场分割结构。中国上市公司的股
票按发行对象和上市地区，分为 A股、B股、H股、N股。由于 A股、B股、H股、
N股分别在不同的分割市场上交易和认购，因此，我们把它们之间的比例关系
称为股权的市场分割结构。
宋清，李志祥(2004)提出，股权结构就是指一个公司股东的构成状况。它
有两层涵义：一是股权集中制，反映股权的集中和分散程度；而是股权结构的
维度，即持股者的身份构成，包括国家股股东、法人股股东及社会公众股股东
的持股比例。按照股权集中度可将股权结构分为高度集中、高度分散以及相对
控股三种形式。
2、股权结构对公司内部财务控制的影响
内部财务控制体系是公司治理结构的重要组成部分，它通过一系列的制度
安排，对企业各个委托代理层次上的财务活动进行约束和监督。可以说，一个
完善的公司治理结构有利于内部财务控制体系发挥有效的作用。但在目前我国
公司治理结构存在不少问题，从而影响了内部财务控制机制的有效运行。以下
学者探讨了公司治理结构中股权结构对公司内部财务控制的影响。
陈伟光(2004)指出，我国独立审计准则中将内部控制定义为企业为了保证
业务活动的有效进行，保证资产的安全和完整，防止、发现、纠正错误与舞弊，
保证会计资料的真实、合法、完整而制定和实施的政策与程序。资金筹集、资
摘要：

开题报告财务管理股权结构对公司内部财务控制的影响研究一、论文选题的背景、意义（一）背景:我国近几年来，由于财务控制无力导致公司倒闭的案例不少，财务控制成为人们关注的焦点，并且日益受到重视。一方面，多数上市公司是由原国有企业进行股份制改造而来的，这种情况下大股东和国有股东的代表基本控制了公司董事会，流通股股东在董事会的代表性不足，使得公司的经营决策权集中于少数关键人手中，董事会运作流于形式。上市公司在这种股权结构下，董事会受到管理层控制或大股东控制的问题较为严重。因此我国的财务控制问题，突出表现在公司治理不健全的情况下财务控制弱化，关键人凌驾于财务控制之上，管理层串通舞弊防不胜防，有关案例频繁不...

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