嵌入社会责任的中小板上市公司财务绩效研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 14 0 44.95KB 11 页 10文币

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开题报告

财务管理

题目嵌入社会责任的中小板上市公司财务绩效研究

一、论文选题的背景、意义：

（一）背景

企业社会责任(Corporate Social Responsibility)是 20 世纪以来凸现于

诸多学科领域的一个重要概念，国际社会普遍认为：在任何社会，有实力和能

力的机构都需要为整个社会履行责任，企业所作的每个决定，进行的每个行为

都必须要放在这种责任的视角中考虑。随着 2006 年深圳证券交易所发布《上市公

司社会责任指引》、2007 年国务院国资委发布《关于中央企业履行社会责任的指

导意见》、2008 年中国工业经济联合会编制《中国工业企业及工业协会社会责任

指南》，我们相信社会责任的研究和企业履行社会责任必将在我国深入展开。

经国务院批准和中国证监会批复同意，深圳证券交易所于 2004 年 5 月在主

板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有

成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是我国多层次资本市场体系

建设的一项重要内容，也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。

但是目前为止国内还没有就中小板上市公司企业社会责任与财务绩效的关

系进行研究，希望通过研究结果明确中小板上市公司履行社会责任对企业的生

存和发展有什么影响。从而有利于推动企业主动和自愿地将资源投入企业社会责

任的实施，更积极地履行企业社会责任。

（二）意义

1、理论意义

研究中小板上市公司的企业社会责任与企业财务绩效关系，将有利于了解

中小板发展情况，同时通过选用合理的指标进行财务业绩评价，可以丰富企业

社会责任运用于中小板上市公司财务绩效的相关理论研究，有利于将国外先进

评价方法有效结合到国内中小板上市公司财务绩效研究中，有利于国内关于社

会责任理论和财务绩效研究方法的发展。

2、实践意义

研究中小板上市公司的企业社会责任与企业财务绩效关系，识别出影响两

者关系的重要因素对于我们研究企业从事社会责任的内在动力机制具有重要的

作用，对企业的各利益相关者具有现实的意义，也有助于企业管理者更主动更

有战略性的管理和从事企业社会责任。通过本文的研究，希望对于正处成长期的

中小板上市公司的有序经营与和谐发展提供有价值的建议。

（三）文献综述

1、国外对于社会责任和财务绩效问题的研究成果

通过对国外文献的广泛阅读，本文对社会责任和财务绩效关系的研究作了

三方面的相关文献综述。对于企业社会责任的研究，西方国家已经进行了一个多

世纪。国外学者对其做了大量理论和实证方面的研究。

首先以三个代表性阶段学者对社会责任的理论进行了阐述：

二十世纪二十年代 Oliver Sheldon(1924)在其著作《管理哲学》中把公司社

会责任与公司经营者满足产业内外各种人类需要的责任联系起来，并认为公司

社会责任含有道德因素在内。这是西方对社会责任理论的最早论述，对于之后此

方面的理论研究起到引导作用。

二十世纪五十年代 Howard R．Bowen(1953)发表的《商人的社会责任》一书

中对企业社会责任进行了明确定义：“企业有义务按照我们社会的目标和价值

观的要求，制定相关政策，做出相应决定，以及采取理想的具体行动。”又提出

了商人应该为社会承担什么责任的问题，从而开启了关于 CSR 的现代研究。

二十世纪七十年代美国佐治亚大学教授 Carroll(1972)认为完整的企业社

会责任，乃企业经济责任、法律责任、伦理责任和自主决定其履行与否的责任

(即慈善责任)之和。此阶段的研究是相对比较成熟的理论成果，对社会责任进行

了全面而具体的分解和整合，使其在企业甚至社会中呈现出比较清晰的概念。

其次，通过国外学者对于财务绩效的衡量指标的界定，选择不同的指标对

长短期财务业绩和经营业绩进行衡量，以此作出判断，从而为两者关系的研究

作辅助。

Parket和Eilbirt(1975)在《社会责任：隐藏的因素》中同时采用了净利润

销售利润率、净资产报酬率和每股盈余四个会计指标的平均值，Aupperle

Carroll 和 Hatfield选择一年和五年的资产收益率分别作为样本企业短期和长

期财务绩效的衡量标准。

Jaggy和Freedman(1986)在《披露在年度财务报告中的企业污染对投资者决

策影响的分析》中使用净利润、股东权益收益率、资产收益率、资产与现金流量比

权益与现金流量比和企业系统风险衡量样本企业的经营绩效。

McGuire 等人(1988)在《企业社会责任与公司财务业绩》中选择了市场总收

益率、经风险调整的市场收益率等市场收益指标以及总资产报酬率、总资产、销

售增长率、资产增长率、经营利润增长率等会计指标来衡量公司财务业绩。

最后，分析国外关于企业社会责任和财务绩效之间关系的实证研究成果，

大部分研究显示两者之间呈正相关关系，然而数据的同期性问题，变量范围的

选取问题，以及模型的选择问题等在很大程度上影响着研究结论。

A.P.Stanwick和D.S.Stankwick（1998）在《商业道德》中对 115 户企业

1987 年至1992 年的情况用多元回归分析方法进行分析，他们用财富名誉调查排

行作为对企业社会责任水平的评价并依次作为回归方程中的因变量，用企业的

销售利润、规模、以有毒废弃物排放报告为基础的环境绩效作为自变量，最后发

现企业的社会绩效与财务绩效有着积极的关系。

Cochran 和 Wood在《管理学报》中指出，Moskowitz对选出的 14 家社会责任

表现较好的上市公司的股票业绩进行的分析，他把这 14 家公司的股票在 1972

年上半年的股票收益率与同期的道琼斯工业指数、纽约证券交易所综合指数、标

准普尔工业指数进行了比较，分析其是否超过市场平均水平。Vance 用同样的方

法检验了 1972 到1975 年期间 Moskowitz所推荐的 14 家社会表现优良公司的市

场业绩，比较了这些公司的市场价值与同期整个市场的价值的差别，却得出了

关于企业社会责任与企业财务绩效关系截然不同的结论。在进行相关比较时，数

据的同期性与所承载的风险程度必须得到保证，否则得出的结论必然无实际运

用价值。

Aupperle,Carroll 和 Hatfield（1985）在《关于企业社会责任与获利能力

的调查》中研究了福布斯杂志企业名录中所列出企业的社会责任与财务绩效间的

关系，其中对企业社会表现的评定标准就是 Aupperle 等人自己开发的企业社会

责任取向量表。Aupperle 的企业社会责任取向量表的优点是：体现出企业社会

责任的多元性，指标体系全面具体；它的缺陷是：量表项目的评价结论来自各

个企业高级经理人对自己企业的主观判断，而不是整个社会对企业的评价，而

且他测量的更多是企业文化和价值观，即企业履行社会责任的意向，而不是实

际行为和结果。在后来的实证研究中，企业社会责任取向量表的运用不多，但它

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摘要：

开题报告财务管理题目嵌入社会责任的中小板上市公司财务绩效研究一、论文选题的背景、意义：（一）背景企业社会责任(CorporateSocialResponsibility)是20世纪以来凸现于诸多学科领域的一个重要概念，国际社会普遍认为：在任何社会，有实力和能力的机构都需要为整个社会履行责任，企业所作的每个决定，进行的每个行为都必须要放在这种责任的视角中考虑。随着2006年深圳证券交易所发布《上市公司社会责任指引》、2007年国务院国资委发布《关于中央企业履行社会责任的指导意见》、2008年中国工业经济联合会编制《中国工业企业及工业协会社会责任指南》，我们相信社会责任的研究和企业履行社会责任必将...

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