FDI对我国金融服务贸易的影响及对策分析[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 42 0 32.5KB 6 页 10文币

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开题报告

金融学

FDI

对我国金融服务贸易的影响及对策分析

一、选题的背景、意义

加入 WTO 之后，我国的金融服务贸易获得了长远的发展。随着我国金融市场

的不断放开，越来越多的 FDI 流入我国，既促进了我国金融服务业的快速发展，

也带来了不少问题。对 2000—2008 年的相关数据分析，说明 FDI 的现状并对我

国银行业、证券业和保险业的有利影响和不利影响。中国仍然实施资本项目管制

即国际资本并不能在我国自由进出，这一制度设置的初衷是为了防止资金大

规模流出造成金融危机。

近年来，国内外许多学者针对 FDI 对金融服务贸易的影响做了大量的研究。

在产业内贸易理论的分析框架内发现金融部门 FDI 理论与金融服务贸易理论出

现了相互融合、相互渗透的趋势，FDI 与金融服务贸易之间的关系越来越密切。

20 世纪 90 年代以来，服务业特别是金融服务业逐渐成为吸收 FDI 的主要行业，

FDI 对东道国金融服务贸易和金融稳定的影响变得更为复杂，政府有必要采取

有效措施，加强对 FDI 的监管。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国外研究动态

亚当·斯密、约翰·穆勒以及大卫·李嘉图(1817)等古典经济学家将国际分

工归因于各国生产函数的不同，这种比较优势理论也适用于金融服务。

赫克谢尔、奥林（1919）和萨谬尔森等人的理论重点转向研究各国生产要素

的拥有量多少和成本的差异，因此，各国物质资本和人力资本的数量和结构的

差异也是决定金融服务贸易比较优势的主要因素，认为通过研究各国人力资本、

物质资本、技术因素等方面的差异能够深入探究金融服务贸易优势的根源。

美国学者海默在其博士论文《国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研

究》(1960)中，实证分析了美国 1914年至1956 年对外直接投资的统计资料。分

析结果显示，对外直接投资与对外证券投资存在明显的差异，传统的资本流动

理论并不能做出合理的解释。为此，海默创造性地将产业组织理论中的垄断理论

运用于跨国公司的对外直接投资分析。海默的基本理论是：市场不完全竞争和以

垄断资本集团独占为中心内容的垄断优势是战后国际直接投资急剧上升的关键

所在。这些垄断优势可以是(a)对某种专门技术的控制；(b)对原材料来源的垄断

(c)规模经济优势；(d)对销售渠道的控制；以及(e)产品开发和更新能力等。具

有垄断优势是开展国际直接投资的必要的主观条件。当国际投资环境又具备赚取

超额利润的因素时，就能使国际直接投资的动机成为现实。这些因素是：(a)某

些部门的不完全竞争足以保证其垄断优势的存在；(b)在国外生产销售比起先在

国内生产然后出口更为有利；以及(c)利用技术优势转换为产品优势比起转让技

术专利权更为有利。

小岛清（1979）出版了《对外直接投资理论》一书。该书的主要任务是解释

日本企业对外直接投资的特点，因此，他对日美企业的跨国投资行为进行了大

量的比较分析。小岛清认为，在边际产业理论提出以前，国际学术界流行的主要

是垄断优势理论和产品寿命周期理论，而这些理论的共同特点是主要从微观经

济层面出发，强调企业自身的内部垄断优势对海外直接投资的决定意义，因而

忽视了宏观经济分析，尤其是忽视了国际分工理论中的比较成本优势，其结果

是造成了国际贸易与国际投资的对立。小岛清认为，直接投资与贸易，并不是像

传统西方经济理论所分析的那样，表现为一种单纯的替代关系；相反，两者存

在着互补性。

Helpman、Krugman(1985)和 Markusen、Venables(1998)等人对金融业服务贸

易进行了分析，发现在产业内贸易理论的分析框架内，金融部门 FDI 理论与金

融服务贸易理论出现了相互融合、相互渗透的趋势。

Grunfeld、Moxnes(2003)对于服务业 FDI 与服务贸易的相互关系进行了经验

研究，利用引力模型分析了 OECD 的数据，得出服务业 FDI 与服务贸易是互补关

系。

Helpman 等(2003)认为国际贸易和国际投资本身并不存在既定的关系，生

产力水平低的企业会选择贸易，而生产力水平高的企业则会选择对外投资，同

时东道国市场容量也是一个重要的决定因素，市场容量越大，FDI 就越多。

Li(2003、2005)等的研究表明，FDI 对创造和生产金融服务发挥着重要作用

FDI 与金融服务贸易保持互补关系而不是替代关系。

P.Moshirian(2004)将金融服务贸易分为四大类：(1)服务生产者与服务消

费者都不移动的金融服务贸易；(2)服务生产者移动的金融服务贸易；(3)服务

消费者移动的金融服务贸易；(4)服务生产者和服务消费者都移动的金融服务贸

易。第一种方式即为跨境交易，第二种方式为银行业和其他金融服务业的 FDI。

Moshirian 等(2005)以美国为例首次研究银行业 FDI 与银行服务产业内贸易

的关系，将要素密集度、人均收入水平、银行业 FDI、银行部门规模经济等作为影

响美国银行服务产业内贸易的因素，发现它们都促进了美国银行服务产业内贸

易的数量。

Nicholas Calcina Howson（2007）的研究报告中指出中国实际上已经批准

设立或者外资参股证券公司的数量转换机制。中国颁布的条例（证券公司规定）

为外商投资证券公司的设立提供了清晰的法律基础。

Fariborz Moshirian(2008)通过对全球性金融服务的研究得出，FDI 作为

一个重要的工具，促进了发展中国家和发达国家金融企业之间的国际金融服务

贸易。

（二）国内研究动态

高晓红(2000)和易刚、赵先信(2001)提出引入外资银行竞争有助于推动国有

商业银行的改革进程，主要包括打破市场垄断格局和进行产权改革两方面的内

容，这将从根本上改善中资银行的效率现状，从而有利于中国银行业未来的稳

健发展。

刘朝明和韦海鸣(2001)认为，一国对外开放指标的设计可定位于国际商品

贸易、国际投资、国际金融和国际服务贸易四个方面，商品贸易开放度为一年的

出口总额和进口总额比GDP；投资开放度为对外直接投资总额和接受外来直接

投资总额比GDP；金融开放度为对外资产和对外债务比 GDP；服务贸易开放度为

一年的服务贸易输出和输入总额比GDP。他们采用聚类分析的方法，对 4 个指标

分别赋予权重，然后进行加权平均求值。

白叙雅、李炎(2002)为国内代表性的观点，他们认为：一方面，中国银行业

由于长期垄断带来竞争不足、效率低下的结果，现阶段通过引入外资银行竞争有

利于打破低效率均衡的状态，有利于构建一个竞争性的银行体系；另一方面，

外资银行进入将引发技术、产品、组织和管理等多方面的创新，同时还将在竞争

中产生示范和学习作用，从而有利于中资银行效率的提升。

郎咸平、苏伟文(2003)撰文分析了全球 78 个国家和地区958 家上市银行的

股权结构及经营利润数据后，得出引入外资银行来改善国内银行的经营绩效没

有实证依据，而要解决银行经营低效和坏账问题，不能仅仅依靠引进国外金融

机构，需要的是进行整体经济素质改进的结论。

王小平(2005)对中国服务业利用外资进行了实证分析，认为服务业利用外

资虽然取得一定进展，但还需要扩大利用外资的范围，从而推动我国服务业更

快的发展。

姚战琪(2006)通过建立实证模型，进一步验证了美国金融服务贸易与金融

部门 FDI 存在互为补充的关系。

夏莲（2006）运用大量数据，从实证角度分析了 FDI 的进入对零售、银行和

保险行业市场结构的影响，并探究了与此影响相关的主要因素。在此基础上，构

建FDI 对市场结构影响的回归模型，用以验证实证研究的比较结果。通过比较最

小二乘法得出的各变量参数，定量分析了 FDI 对三个服务性行业市场结构影响

程度上的差异。得出的结论：在这三个服务行业中，FDI 对市场结构的影响有明

显的差异，FDI 促进了零售业市场集中度的提高，推动了银行业市场集中度的

降低，对保险业市场集中度则不显著。

邱静（2006）研究了中国入世后中国金融业所面临的制度环境，进一步研

究了在这种制度变迁中受冲击最大的实际上是中国的证券业，因为在混业经营

的大环境下，中国证券业不仅要面对国内银行业对证券业的插足，还要面对西

方全能银行的进入。因此，转入了对中国证券业为迎接混业经营的挑战而存在的

约束条件、改进措施、模式选择等问题的专门研究。

王琦（2006）认为在一国金融服务贸易自由化进程中，一方面，该国不断

开放其国内金融服务市场，引进更值得信赖、更有实力的外资金融机构；另一方

面，由于竞争压力和技术转移，其国内金融机构效率不断提升，服务质量不断

提高。从两个方面来看，金融服务贸易自由化改善了一国境内的金融服务环境，

方便了市场参与者的投融资活动，降低了交易成本，极大地促进了国外资本的

流入。这便是金融服务贸易自由化对一国吸收 FDI 的促进作用。

潘素昆，李慧敏（2009）对 1998-2007 年期间的相关数据进行分析可

见,FDI 对我国银行业和保险业的贸易额、贸易结构、贸易模式等方面均有重要的

影响，为利用 FDI 促进我国金融服务贸易的发展,我国应采取进一步开放国内金

融市场,增强我国金融企业的自主创新能力,促进金融服务贸易结构向知识技术

密集型方向转变等对策。

聂东辉（2009）运用实证分析，选取了中国金融服务贸易和金融业 FDI 的

相关数据，采用计量分析方法，对中国金融业 FDI 与金融服务贸易的关系进行

了实证检验，实证研究的结果验证了理论分析得出的结论。经过上述分析，作者

认为金融业 FDI 对我国金融服务贸易的发展存在两个方面的影响：一方面，FDI

不仅促进了我国金融服务贸易总量的增长，而且也提升了我国金融业的竞争力；

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摘要：

开题报告金融学FDI对我国金融服务贸易的影响及对策分析一、选题的背景、意义加入WTO之后，我国的金融服务贸易获得了长远的发展。随着我国金融市场的不断放开，越来越多的FDI流入我国，既促进了我国金融服务业的快速发展，也带来了不少问题。对2000—2008年的相关数据分析，说明FDI的现状并对我国银行业、证券业和保险业的有利影响和不利影响。中国仍然实施资本项目管制即国际资本并不能在我国自由进出，这一制度设置的初衷是为了防止资金大规模流出造成金融危机。近年来，国内外许多学者针对FDI对金融服务贸易的影响做了大量的研究。在产业内贸易理论的分析框架内发现金融部门FDI理论与金融服务贸易理论出现了相互融合...

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