中美汽车金融公司经营模式比较研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 44 0 68.5KB 8 页 10文币
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开题报告
金融学
中美汽车金融公司经营模式比较研究
一、选题的背景、意义
伴随着经济的快速发展，人民的收入水平有了快速的增长，越来越多的人
们决定购车，使得我国汽车市场成长迅速，但一次性付清一二十万的车款并不
是大多数人都能做到的，汽车金融公司作为能为汽车购买者及销售者提供金融
服务的非银行金融机构的作用日益突出。我国汽车金融的起步较晚，中国共有外
商独资或控股的汽车金融公司 9 家：大众、丰田、菲亚特、福特、标致雪铁龙、戴
姆勒-克莱斯勒、沃尔沃、日产。现在国内开办汽车金融公司比较有名的还是一汽
大众的“金融引擎”。在美国，汽车金融行业规模大发展成熟，已成为第二大个
人金融服务项目，1919 年就成立的通用和 1959 年成立的福特都已经在该领域经
过近百年的发展，他们已将传统的购车信贷扩大到了其他的汽车衍生消费服务
及其他领域的个人金融服务。其业务操作和风险评估系统已充分采用现代信息技
术，风险抵御能力强。和美国相比我国的汽车金融有着较多的不足之处。
国内目前对汽车金融公司的研究还刚起步，还没有得到很系统很深入的研
究结果。然而改善我国汽车金融公司的经营模式已经迫在眉睫。本文对中美汽车
金融公司的经营模式的比较研究，分析我国和美国汽车金融公司的发展现状，
总结出美国汽车金融公司发展的成功经验以及我国汽车金融公司存在的不足之
处，进而更深一步的总结出有利于我国汽车金融公司发展的重要策略及建议。
二、相关研究的最新成果及动态
（一）国外研究动态
1.预期收入理论
预期收入理论产生于20世纪40年代，由美国经济学家普鲁克诺在《定期存款
及银行流动性理论》一书中提出的。该理论认为，银行资产的流动性取决于借款
人的预期收入，而不是贷款的期限长短。预期收入理论是一种关于银行资产投向
选择的理论，其基本思想是银行流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利
变现借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款可以安全收回，借款人的预期
收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此预期收入理论强调的是贷款偿
还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的
关系。银行应该根据借款人的预期收入来安排贷款的期限和方式，或根据可转换
资产的变现能力来选择要购买相应的资产。如果借款人的预期收入稳定，银行则
可发放长期贷款;反之，一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短也不宜发放
贷款。该理论间接揭示了汽车消费信贷的投向选择理论。现在，人民收入水平是
在不断提高，有头也有点宽裕，但如果要你一下子拿出一二十万来付清车款，
这对大多数人来说还是很有难度的，人们买车往往会使用贷款这一途径，把现
在就要履行的职责分担到往后的日子里。
2.经济增长理论
20世纪40年代中期，埃弗塞·多马在论文中独立的提出了哈罗德一多马
(Harrod-Domar)经济增长模型。二战后差不多20世纪50年代的索洛等经济学家认
为哈罗德一多马经济增长模型的结论不符合当时的现状，于是就有了新古典学
派的经济增长模型，这些经济增长理论都说明了消费与经济增长的关系。经济增
长以消费增长为基础，合理的消费增长以经济增长为基础上。只有在总供求平衡
的条件下，较高的经济增长伴随着较高的消费增长，这样的消费水平才是合理
的。经济增长理论间接说明了汽车金融在国民经济中的作用。汽车业在一个国家
的所有产业中比较重要，它的增长能为国民经济的增长提供很大的助推力。而汽
车金融的发展，在很大程度上又能推动汽车业的发展。我国有超过13亿的人民，
这样庞大的数字之下，你可以想象有多大的潜在需求。借鉴美国等发达国家的发
展经验，纠正我国现有阶段的不足之处，合理的发展我国的汽车金融公司，促
进我国汽车业的发展，促进我国国民经济的增长。
3.消费函数理论
消费经济学有关收入与消费关系的理论即消费函数论主要有以下五种消费
理论:凯恩斯的绝对收入假说理论，美国经济学家杜森贝里(J.S.DueSenberry)
和莫迪利安尼((F.Modigliani)提出的一种相对收入假说理论，弗里德曼(M.Fri
edman) 的持 久 收 入 假 说 理论，莫 迪 利安 尼 (F.Modigliani) 、布伦伯格
(R.Brumberg)和安杜(A.Ando)提出的生命周期假说理论，美国著名经济学家摩
根(J.Morgan)等人提出的消费决策影响收入假说理论。以上各个假说并不互相排
斥，而是互相补充的，各自从不同的范围和角度考察了收入与消费的关系，同
时每一种假说在特定条件下有可供参考之处。在《就业、利息和货币通论》一书中
凯恩斯提出：总消费是总收入的函数。消费函数理论说明了汽车金融的服务运行
机理。消费函数理论说明有效需求不足，使得人们重视到消费问题的重要性，从
而用各种合理的方法来刺激需求，使得需求不断增长，这些方法当中人们会使
用到消费信贷来刺激消费，从而我们为消费信贷的发展找到了理论根据。
（二）国内研究动态
我国第一家汽车金融公司成立的具体时间是2006年1月15号，现在有关我国
汽车金融公司的理论研究争论焦点集中在对其设立模式和发展模式的探讨上。根
据我国现阶段的经济发展水平和金融环境，国内提出过或者提出过下面一些有
关发展汽车金融发展建议和理论。
1.汽车金融发展模式研究
杨忠诚和刘国新（2002）在对我国汽车金融有过研究，他们从分析国外国
内的汽车金融现状入手，运用调查和文献综合等方法，然后再谈完善汽车金融
服务体系的必要性，最后最重要的是提出了构建中国汽车金融服务体系的基本
方式：首先，各个汽车厂商应该直接组建成立自己的汽车金融服务公司，然后，
银行对各个汽车厂商提供一系列的金融服务。再次，结合我国的实际情况，成立
专门汽车信贷机构。这一观点的提出无意为在黑夜里摸索前行的我国汽车金融公
司照亮了道路。石嘉玉和张涵（2003）从专业汽车金融公司的参与程度的角度，
将汽车金融公司与商业银行、保险公司的经营合作分为两种模式:一种是以商业
银行为主体，由汽车金融公司负责消费者的信用评价，贷款回收和还款保证，
银行则负责放贷并向汽车金融公司支付一定的费用。另一种是由汽车金融公司自
行向消费者提供贷款，银行向汽车金融公司提供以综合授信、资金结算、相互代
理为内容等各项业务。并认为后者模式更能保证汽车金融机构提供专业化服务和
实现对市场的进一步开拓。这种观点是结合了保险公司、商业银行、汽车金融公
司三家机构而提出的，更有现实意义。纪敏（2003）从如何发展专业汽车金融机
构的角度，对汽车金融公司提出了三种可能模式:一是独立汽车企业财务公司模
式.这类汽车金融机构在资本金、营运资金来源和运用方面不受现行企业集团财
务公司监管法规的制约;二是企业集团模式。这一模式下的汽车金融机构仍隶属
于企业集团母公司，但其业务将逐渐转向汽车销售融资领域，在营运资金来源
和运用方面逐渐突破企业集团财务公司监管法规的制约;三是中外合资模式。提
倡国内有意向发展汽车金融的企业和国外企业共同合作在国内建立汽车金融公
司。这种观点进一步为我国汽车金融公司的经营模式提供了宝贵建议。王再祥
（2004）认为汽车金融公司提供的汽车金融服务是整个金融行业中的一个细分
市场，所以在专业水平上，汽车金融公司占有绝对的优势，比如在开展汽车金
融业务时的风险管理能力、对担保利益的监控能力、对汽车市场变化的预测判断
能力、对汽车（尤其时二手车）价值的评估能力等。银行则拥有大量的商业资金
成熟的结算网络与丰富的客户资料。由银行提供资金、客户信用历史并进行资金
结算，汽车金融公司进行具体的运作与市场开拓是比较理想的模式。
2.汽车金融经营理论研究
王再祥（2004）在《汽车金融》中有很详细的理论研究，初步建立了汽车金
融的理论研究框架，在中国汽车金融发展的战略问题、赢利模式、信用管理、融
资机制、金融工具开发营销等各方面形成了一个基本的理论体系。他根据刘福垣
先生的“国民经济发展阶段对经济事物和经济现象的制衡与引导作用”的观点，
运用金融深化理论和消费结构演变的一般规律，提出了“汽车金融是国民经济
发展到一定阶段必然出现的金融现象”和“消费结构运行规律决定汽车金融的
产生与发展”的观点:认为汽车金融主要目的是用来促进汽车产业的发展，具有
产业金融的特征。汽车金融作为一种特定的产业金融，从根本上改善了汽车产业
的资金循环，使汽车产业的资金循环突破了汽车产业自身发展规模的限制，逐
步演变为依托并促进汽车产业发展的金融活动。王博士的研究为中国汽车金融的
发展提供了具有重要意义的理论体系。
3.汽车金融制约因素研究
韩红云和罗智（2007）从我国汽车金融发展的制约因素角度对汽车金融发
展问题进行了阐述，他认为应该尽快解决制约汽车金融公司发展的瓶颈问题，
完善有关汽车金融的法律法规，健全汽车金融风险控制机制加强社会征信体系
建设，为汽车金融发展创造良好的内外部环境，培养汽车金融服务专业人才，
推动汽车金融电子网络服务。这一观点，更加充实了我国汽车金融发展中遇到的
问题，也为更好的完善我国汽车金融尽了一份力。魏福权（2010）从我国汽车金
融的现状入手，大量参考文献进行研究，认为尽管大众、通用的汽车金融公司在
国外已经经营了很长的时间，有着先进的经营理念和丰富的风险管理经验，但
在我国这些优势却很难发挥出来。中国庞大的汽车金融需求市场，仅靠这八家汽
车金融公司很难满足其需求。再以外部环境和金融公司本身两个角度分析我国汽
车金融公司发展存在居民收入水平低，信用发育不完善以及融资问题突出，高
端人才缺乏，从而提出了有针对性的制定汽车金融服务方案，构建完善的社会
信用体系，加强与商业银行合作，加大业务领域的延伸和创新等相关建议及对
摘要：

开题报告金融学中美汽车金融公司经营模式比较研究一、选题的背景、意义伴随着经济的快速发展，人民的收入水平有了快速的增长，越来越多的人们决定购车，使得我国汽车市场成长迅速，但一次性付清一二十万的车款并不是大多数人都能做到的，汽车金融公司作为能为汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构的作用日益突出。我国汽车金融的起步较晚，中国共有外商独资或控股的汽车金融公司9家：大众、丰田、菲亚特、福特、标致雪铁龙、戴姆勒-克莱斯勒、沃尔沃、日产。现在国内开办汽车金融公司比较有名的还是一汽大众的“金融引擎”。在美国，汽车金融行业规模大发展成熟，已成为第二大个人金融服务项目，1919年就成立的通用和1959年...

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