我国金融租赁风险管理的研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 37 0 30KB 6 页 10文币

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论文开题报告

题　　目：　我国金融租赁风险管理的研究　　　　　　　　　

一、选题的背景、意义

金融租赁属于现代租赁，从20世纪50年代创始于美国，至今只有50多年的

历史。这一以融物的形式实现融资目的的新型筹资方式，一经出现即受到企业

界的青睐，继而被世界许多国家的企业家广为采用。目前国际设备投资中，金

融租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。

我国金融租赁业起步于改革开放之初，是伴随着改革开放和经济体制转换

的历程逐步发展起来的，20多年的发展道路波澜起伏。目前，中国金融租赁业

仍陷于迷茫之中，与中国高速发展的经济现状极不相符。根据2009年世界租赁

年鉴，在发达国家，金融租赁已经成为设备投资的主要方式平均起来世界上设

备销售的20％是通过金融租赁来完成，美国的市场渗透率是30％，德国为

18％，经济合作及发展组织的国家为15%至30%，而中国只有3%至4%左右。所以

中国融资租赁市场的发展空间仍是十分巨大的。

一方面，融资租赁业务涉及多方当事人，一次性投资额大、周期长、不可

转让，以及横跨金融、贸易、法律、保险、企业经营等众多领域，风险的分析、

评估和控制较为复杂；另一方面，融资租赁业务属于金融服务，如果发生危机

可能会对社会经济造成大的冲击，因此，也就要求融资租赁的参与方和金融监

管当局更为注意风险的分析和管理。要做到融资租赁业的健康快速发展，完备

的法律制度、完善的会计准则、合理的税收政策、统一的监管部门，是必不可

少的，这也被称为保证融资租赁业健康快速发展的四大支柱，当然如果金融市

场同时具有众多的中介服务机构，则更能便利交易、降低风险。

但正因为我国金融租赁业仍然处于起步阶段，其租赁交易额的绝对规模和

相对规模均很小，所以其发展潜力巨大。金融租赁作为一种新型金融工具，兼

有融资和融物的双重职能，在促进企业技术改造、降低企业负债率、盘活企业

资产存量、促进消费、提高企业产品竞争力等方面有其独特的优势。从长远来

看，金融租赁业在中国有着广阔的前景。在这样的背景下，通过对金融租赁业

风险管理研究，为金融租赁业健康发展提供理论支持，避免重走早期我国金融

租赁业粗放式发展的道路，正是本文的意义所在。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国内相关研究

⒈ 关于我国金融租赁业的现状分析的相关研究

我国金融租赁业的现状可以归结为处于起步阶段，规模小，市场渗透率低

等。尹文波（2008）认为，我国金融租赁业起步较晚，1979年10月，中国国际

信托投资公司成立，该公司开始了早期的租赁业务实践，为开创我国金融租赁

业打下了基础。1980年初，中国国际信托投资公司试办了第一批金融租赁业务，

并取得了良好的经济效益。1981年4月，中信公司与日本东方租赁公司合资成立

了中国第一家中外合资租赁公司一中国东方国际租赁公司，同年7月与内资机构

合作成立了第一家金融租赁公司一中国租赁有限公司，这两家金融租赁公司的

成立标志着我国金融租赁业的创立和金融租赁体制的建立。

秦亚丽(2009)认为中国的融资租赁业呈现“三足鼎立”的格局: 一是商务

部监管的40多家中外合资和两三家外商独资融资租赁公司；二是仍归口商务部

管理, 大约有1 万家的内资租赁公司; 三是银监会监管的10 多家金融租赁公司,

以及一些兼营融资租赁业务的企业集团财务公司和信托租赁公司。尽管租赁公

司数量众多, 但我国融资租赁业还处于初级发展阶段, 这与我国强劲增长的国

民经济不成比例。

常冬梅（2007）认为传统观念束缚了租赁业务“手脚”。我国有几十万家

国有企业的设备亟待更新改造，但由于国家外汇分配额度有限，无法满足众多

企业的外汇需求。在这种情况下，可通过租赁公司，以租赁的方式引进国外先

进技术和设备，早日完成技术改造，实现边生产、边创汇、边还租金。但是，

目前相当一部分企业囿于传统观念不能清晰地认识这一点。

⒉ 关于我国金融租赁风险产生原因相关研究

（1）关于我国金融租赁风险产生的外部原因

王丽萍（2010）认为由于承租企业经营管理不善,租赁公司又缺乏租后的有

效监督或监督管理不到位，导致承租企业由于经济效益低下而无力偿还租金或

是恶意拖欠租金；另外，还存在由于融资租赁行业竞争日趋激烈，造成客户拓

展不顺利的风险。

王翔和王恒（2010）认为融资租赁产品是长期投资工具, 它的收益中利率

是变动因素。一般融资租赁产品是以固定利率计算租金的, 也就是说租金的回

收是事先确定的。当市场利率变动时, 固定租金就意味着融资租赁产品的资本

化价值的变化, 这样, 尽管从数额上讲租金是固定的, 但如果以市场利率作为

贴现因子计算租赁产品现值的话, 必然产生变化, 这就意味着融资租赁产品事

实上存在着利率风险问题。

梁飞媛（2008）认为政策的出台会造成金融租赁风险，主要指国家宏观经

济政策尤其是和调控行业相关的政策影响而产生的风险，比如2004年和2005年，

国家进行宏观调控，银行收缩信贷，租赁公司的规模也随之收缩。税务风险是

最主要的政策风险之一，以税收为基础的融资租赁交易中，纳税条款和税率的

调整对出租人有很大影响。出租人核定收取的租金是在考虑了纳税上给予优惠

待遇后确定的，如果在租赁期间税率发生了变动，出租人就会遭受损失。同时，

税率调整还会影响到承租人的经营效益和财务状况，致使租金偿付能力下降。

另外，在国际融资租赁业务中，如果两国之间没有签订避免双重征税的协定，

或未提供税收饶让的优惠政策，还会出现双重征税的风险。

（2）关于我国金融租赁风险产生的内部原因

黄彦菁（2009）认为融资租赁作为一项金融服务，在运行中必然存在一定

的风险。出租人与承租人在资金融通过程中，以偿还本息为条件的资金所有权

的分离，能否最终实现资金的归流和两权的统一，很大程度上取决于承租人对

租赁物的使用效率和经营管理的效益以及自身的财务状况。在租赁期间，如果

租赁物因不可抗力等不能归责于双方当事人的事由而致毁损、灭失，或者承租

人因经营管理失当、资不抵债，被迫停产、关闭、破产，都将无可避免地形成

承租人偿付能力的不确定性，导致出租人租金落空风险的产生。

王丽萍（2010）认为融资租赁一般为大型设备，资金需求较大，对融资的

要求较高，可能会出现因客户拖欠货款等因素而导致资金短缺的风险。并且，

随着新技术的应用和新项目的开展，对资金的需求会进一步增大。

⒊ 我国金融租赁风险管理的策略研究

郭清马（2010）认为融资租赁是金融和贸易结合的产物，通过融物的方式

达到融资的目的，在操作中担当的是代理出资、代理购买的角色。将融资租赁

作为转贷业务的资金引导型经营理念，难以发挥物权对债权的保障作用，可能

造成融资租赁行业一阵爆发后迅速回归原点。正确的经营理念是融资租赁行业

持续发展的关键，也是金融租赁公司健康成长的前提。租赁公司靠租赁关系生

存，银行靠信贷关系生存，租赁公司与商业银行的经营基础不同，所依据的法

律关系不一样，经营理念就应当有所差异。金融租赁公司应确立物权引导型经

营理念，重视物权管理和处置。将租赁物的退出市场、租赁物的保值曲线、租

赁物的融资租赁适应性、租赁物的产品质量、售后服务以及厂商对租赁物的回

购承诺作为开展融资租赁业务的重要标准，在“融物”的基础上做“融资”，

按照租赁行业的特点对租期安排、租金定价及租后管理进行系统化控制，把握

租赁业的“融物”核心，实现金融租赁公司的专业化经营。

陈溪（2009）认为租赁业的发展对信用体系安全要求高。租赁业是完全的

信用消费，必须借助于政府、银行的信用平台来运作，双方应建立互相牵制的

信用指标，创造更紧密联系的价值链管理，提高双方信用程度。在我国，发展

融资租赁首先要改善信用安全。

杨冬梅（2008）认为完善公司治理结构来应对租赁风险。出租人应利用整

顿重组的机会．引进有利于增强公司资金或设备处理优势的投资者，通过公司

治理结构的逐步完善，既防范自身经营过程中的风险，又化解来自融资、设备

处置及供应等方面的风险。我国正在进行融资租赁公司引进设备制造商的试点，

如果得到进一步的推广和实施，也会对出租人防范有关租赁设备的风险起到很

大的作用。同时出租人还要建立科学的风险决策机制，明确风险责任人。比如

通过建立董事会、风险管理委员会、项目审核委员会三级风险管理机制，对开

展租赁业务的风险进行识别和分析，使风险决策日益科学。针对开展的每项租

赁项目，要明确租赁项目的主要负责人，并对项目执行的效果和收益进行评价，

确立考核制度。

（二）国外相关研究

world bank group（2009）认为随着新生租赁行业在非洲和亚洲的最贫穷

的国家以及成熟的租赁市场在拉丁美洲和东欧地区的最先进的经济体中的出现，

可见，全球租赁在当今新兴市场的发展前景是多样化的。目前的信贷紧缩导致

了新兴市场国家资金流方面的重要缺失。这体现了信用它本身在这些市场缺乏

流动性,而且这个地区依靠批发借款的许多金融机构和公司缺乏资金。为了降低

全球经济低迷的影响，在某些情况下甚至为了确保生存，租赁公司试着寻找一

个强大的银行集团作为赞助商。在租赁市场已经建立的国家，鼓励竞争有助于

降低融资利率，扩大资金量。总的来说，新兴市场中依然很低的租赁渗透率能

为租赁市场，私人部门和经济的发展提供巨大的机会。

John C. Deane（2008）认为设备租赁在中国是活跃的，成长的,在未来的

日子里将成为一个主要的商业机会给国际出租商。对市场进入的主要驱动,因为

大多数的非中国出租商研究需要他们现有的客户的支持。中国经济的迅速扩张

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摘要：

论文开题报告题　　目：　我国金融租赁风险管理的研究　　　　　　　　　一、选题的背景、意义金融租赁属于现代租赁，从20世纪50年代创始于美国，至今只有50多年的历史。这一以融物的形式实现融资目的的新型筹资方式，一经出现即受到企业界的青睐，继而被世界许多国家的企业家广为采用。目前国际设备投资中，金融租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。我国金融租赁业起步于改革开放之初，是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的，20多年的发展道路波澜起伏。目前，中国金融租赁业仍陷于迷茫之中，与中国高速发展的经济现状极不相符。根据2009年世界租赁年鉴，在发达国家，金融租赁已经成为设备投资的主要方式平...

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