商业银行投资银行业务的国际比较及借鉴研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 33 0 26.5KB 6 页 10文币

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论文开题报告

题　　目：　　商业银行投资银行业务的国际比较及借鉴研究

一、选题的背景、意义

随着经济全球化和金融国际化的不断发展，金融创新层出不穷，金融机构

的经营方式也由分业经营逐渐向混业经营方向发展。在这种经济形势下，投资

银行业务逐渐成为商业银行业务中的重要部分。客户融资需求的多元化发展使

单一的银企借贷模式已经不能满足客户需求，在国内，2002 年工行率先成立投

资银行部，成为国内第一家开办投资银行业务的商业银行，8年之后，建行，

光大，民生，浦发、兴业、中心、农行等商业银行纷纷成立投资银行部门，投

资银行业务在我国已经经历了大范围、长时间，多样化的发展，并在银行利润

的增加方面产生了重大了作用。但是，我国投资银行也产生、发展的历程很短，

商业银行投资银行业务目前只能说刚刚开始，在渐进式银行业管制放松的思路

下，不免产生严重问题。2008 年的金融危机使得西方大多数的投资银行业务受

到影响，尤其在美国出现了投行了大幅度倒闭现象，单纯性只经营投行业务的

经融机构存余甚少。发展投资银行促进了银行国际化的进程，积极借鉴西方银

行的成功经验对我国商业银行发展投资银行业务这一新兴产业有重要意义，但

也要在金融危机的基础上，对比探索出一条适合本国行情的发展之路。。

本文以经济全球化和金融危机为背景，比较全面的描述了国内外商业银行

的发展状况，通过比较，深入剖析了存在问题，提出了一些思路和对策，以及

对于国外经验的借鉴和吸收。

近年来，随着资本市场的活跃，传统的商业银行业务已经不能完全满足银

行间的竞争。投资银行已从单纯经营证券买卖发展成为资本市场上最活跃、最

具影响力的该机形态的中介机构。虽然我国实行了分业经营和分业监管，但实

行的分业经营并不是绝对的分离，可以根据具体情况进行适当的交叉和合作，

发展投行业务，参与上市服务、收购兼并服务等，使银行在贷款外，可向企业

提供综合服务。在市场竞争日趋激烈面前，许多商业银行跃跃欲试。但从我国

投行业务发展的实际和我国经济经营模式来看，发展投行业务并不是一件简单

的事情，同时，金融危机的发生也给我们带来了教训。要搞好投资银行业务，

必须在我国国情上借鉴国外经验。

本文就是针对上述现实，在我国商业银行投资银行业务已经小有成绩之时，

通过与西方国家的对比分析，从中吸取经验，得出教训，这对我国在严格的金

融监管体制下大力发展投行业务具有一定的指导意义。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国外相关研究

Liu Ruibo 和Zhai Yinjia（2007）指出作为领导者和资本市场的主心骨，投

资银行核心竞争力成为焦点，与国外发达国家的投资银行相对比，该国投资银

行的规模小，市场竞争力薄弱，行业寡头缺乏。在面对金融融合以及进入 WTO

后金融市场全方位开放所带来的机遇和挑战时，建议通过以下途径扩大经济规

模：增加资本和股票，新股上市，发行弯曲和并购股票等资本融资渠道，以此

来促进我国证券公司的核心竞争力。

LIU Ruibo 和ZHAI Yinjia（2008）认为经过 20 多年的发展，中国的投资银

行已经初步显示出规模经济的特征，资本市场集中度也得到了很大的提高。相

对于美国投资银行的资本结构，我们可以看到，我国的投资银行负债率远远高

于同期的美国市场，这表明了我国投资银行的资本结构仍不合理，融资能力仍

然不强。中国投资银行未来改革动力主要是疏通融资渠道，改善融资结构，控

制资本结构，并且是资本结构更加科学化、国际化，同时追求资本规模不断积

累忽然突破。

（二）国内相关研究

王汀汀和邓静（2010）认为，随着我国加入 WTO 承诺的逐步兑现，目前

我国银行业已对外资全面开放，外资银行在业务范围、开设业务地域方面均获

得了极大的发展空间，给内资银行带来严峻的竞争压力和挑战。面对这些新形

势和新挑战，商业银行有必要大力发展投资银行业务，发展投行业务有利于壮

大实力，增强竞争力。在涉足投资银行业时，商业银行也应当结合自身实力，

有所为，有所不为。商业银行与投资银行业务的结合点就在于金融业务的证券

化趋势和投资银行业务对资金的内在要求。商业银行投资银行业务发展重点的

选择必须以此为出发点。根据这一原则，我国商业银行在发展投资银行业务时

可以重点考虑或者优先发展与债务融资业务相协调的投资银行业务，还可以结

合我国经济和金融市场发展的特点，为国有企业改制重组和地方政府资产管理

提供顾问服务。

郑君国（2010）认为，现阶段国内商业银行发展投行业务的主要障碍有以

下几点：一是国内资本市场的成熟程度较低，交易工具单一、市场缺乏流动性

和透明度；二是政策法规方面的一些限制和障碍，如我国《商业银行法》等规

定商业银行不得从事A股股票发行承销业务，只能投资于经营商业银行业务的

金融机构，而无权对非银行金融机构、实业公司进行投资等；三是客户对商业

银行从事投行业务的认知度有待提高。

王丽君和张瑞钦（2010）认为金融危机给我过商业银行投行业务的发展带

来了挑战和机遇。挑战方面，宏观环境发生重大变化，竞争对手更加强大，在

风险管理和监管方面提出了预警；机遇方面，金融危机对我国商业银行的直接

冲击不是很大，商业银行参与重组并购业务能够形成强大的品牌效应，独立投

行的消失和欧美金融机构大量裁员为我国商业银行引进专业投行业务人才提供

了良好的机遇。金融危机后我国商业银行在发展投行业务时应注意风险管理、

经营模式选择，人才引进问题。

姜海军和惠晓峰（2009）认为，创新是发展投行业务的活水源头，针对我

国商业银行在发展投行业务过程中存在的几方面突出的问题，结合我国商业银

行发展投行业务的阶段特征，从发展战略、激励机制、政策配套措施、业务模

式等创新方面提出有针对性的措施。主要有一是理清思路，制定科学合理的投

行业务发展战略；二是适应竞争形势的需要，逐步建立有市场竞争力的激励机

制；三是加强政策配套措施，推动投行业务和商业银行业务协调发展；四是创

新业务模式，提高为客户提供综合化服务的能力。

史恬（2009）认为当下，国内商业银行主要围绕现有业务和客户．优先发

展与商业银行业务关联性较密切或由其延伸出的投行业务．其主要问题主要体

现在制度约束、内在经营动力、人才专业素质等方面，所以在投行业务方面，

政策上适度松绑，走综合化经营之路；加强投行业务监管，建立风险隔离机制；

高度重视营销工作，开展科学的考核激励机制。

郑二明（2008）认为发展投行业务是应对融资格局变化和优化盈利结构的

现实需要，是推进综合化经营和应对国际竞争的必然选择，是完善服务功能及

培育核心竞争力的客观需要。现阶段国内商业银行发展投资银行业务的主要障

碍一是国内资本市场的发育程度较低，二是政策法规方面存在障碍；三是客户

对商业银行从事投行业务的认知度不高。要解决这些障碍，一要做好客户定位、

业务选择和战略合作伙伴选择；二要充分利用资金优势，促进投行业务发展；

三要高度重视人才和机制建设。

戴斯玮（2008）认为中国逐渐开放金融市场尤其是资本市场，中国金融业

面临的市场结构、竞争格局和经营环境已发生了前所未有的变化。面对资本约

束、利率市场化、融资结构失衡等因素的影响，以及国外混业经营的强烈冲击

和严峻挑战，我国商业银行向更广阔的资本市场拓展成为必然选择。在“做大

做强”和”做多做大“这两类投资银行业务模式中，“做大做强”模式适合具

有庞大资金．客户．网络和信息优势的国有商业银行，例如中国工商银行强

大的商业银行资源优势，在投资银行业务领域全面开．通过营大目和有

影响力的目．对专业投资银行形成了强有力的竞争。而新兴的中小股制银

行则适合用“做多做大”模式发展投资银行业务，从自身具有比较优势的业

务资源出发，通过对传统商业银行的分解合，有效地融合商业银行业

务和投资银行业务资源，通过做多投资银行业务．逐步培营重大目的能

力。

（2007）以投资银行业务作为对象，通过对国外投资银行业务发

展的考，为我国投资银行业务发展策略提供重要的现实据，并且认为。投

资银行业务在国外自产生已有上年历史，已相对发展成熟，而在我国，

投资银行业目前还于产业，中国投资银行业务在发展过程中，由于在业

务创新能方、风险范能力、资金规模、行业竞争程度以及投资银行业务产生

的时背景、证券市场发展程度、经营模式等方面同国外存在着，导了

目前中国投资银行业务开展情况与国外投资银行的显，投资银行业务的

开展还有待进一步拓展深化。我国应适度放证券业的经营领域限制，深化发

展资本市场改革，构建完的监管!"，不断创#并完善良好的金融市场环境。

同时，要进一步提$投资银行业的体素质和实力，通过引入多元的投资主体，

建立内部风险范体%，&市场化要求合资源，培投资银行人才，发展国

际业务，积极创新业务品种，培核心业务实施'服务与特(服务等措施，

不断增强投资银行自身竞争力，促进我国投资银行业务的)*发展。

+,认为，进入 2007 年，我国金融业改革-*向.深发展，面对加入

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摘要：

论文开题报告题　　目：　　商业银行投资银行业务的国际比较及借鉴研究一、选题的背景、意义随着经济全球化和金融国际化的不断发展，金融创新层出不穷，金融机构的经营方式也由分业经营逐渐向混业经营方向发展。在这种经济形势下，投资银行业务逐渐成为商业银行业务中的重要部分。客户融资需求的多元化发展使单一的银企借贷模式已经不能满足客户需求，在国内，2002年工行率先成立投资银行部，成为国内第一家开办投资银行业务的商业银行，8年之后，建行，光大，民生，浦发、兴业、中心、农行等商业银行纷纷成立投资银行部门，投资银行业务在我国已经经历了大范围、长时间，多样化的发展，并在银行利润的增加方面产生了重大了作用。但是，我国...

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