助学贷款证券化研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 19 0 29.5KB 8 页 10文币

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开题报告

金融学

助学贷款证券化研究

一、选题的背景、意义

（一）选题背景

助学贷款是我国高等教育实行收费改革后的产物，在国际上，助学贷款也

是国际高等教育发展的一个重要现象。贫困大学生的日益增多，以及贫困大学

生平等接受高等教育机会的问题，成为各国政府需要解决的当务之急。而助学

贷款的实施不仅解决了这个问题，也体现了高等教育的公平和机会的平等。我

国国家助学贷款政策于1999年6月出台，并先在北京、上海、天津等八个城市高

校开始试点，2000年在全国全面推行。从颁布至今的10多年中，己先后进行了

五次调整，特别是2004年6月出台的《关于进一步完善国家助学贷款工作的若干

意见》，《意见》从实施机制、风险防范与补偿机制等方面对国家助学贷款工

作进行了调整和完善。然而，由于我国国家助学贷款实行的是“政策化目标，

商业化运作”的模式，并且，我国的助学贷款体制尚没有完全理顺，使得带有

很强政策性却又被定性为商业贷款的国家助学贷款正处于两难境地。又因为助

学贷款市场的逆向选择与道德风险问题及其具有的特殊风险(政策风险，管理风

险及违约风险)的存在，作为追逐利润最大化的商业银行等金融机构，出于规避

风险的目的，在权衡成本一收益的情况下，在政府行政力量的推动下会选择发

放部分助学贷款以资助部分经济困难大学生顺利完成学业，但仍有近半数的申

请贷款学生得不到贷款，所以，完善后的贷款制度仍不能解决目前存在的供需

不平衡，银行“惜贷"，贷款严重违约等诸多问题，以及不能有效降低商业银行

的贷款风险和减少国家的财政支出。而在国外，证券化的助学贷款已经成为学

生学费融资的一种有效手段，鉴于此，将资产证券化这一金融创新理念引入到

我国学生助学贷款领域，无疑可以有效解决我国国家助学贷款发行过程中所存

在的一些问题，如可以有效降低银行面临的贷款违约风险，提高银行发放贷款

的积极性和主动性，以及减轻国家财政和高校的负担，更重要的是能完善我国

的国家助学贷款体系，促进我国高等教育的健康、可持续性发展等。

（二）选题意义

基于上述背景，本论文具有一定的现实意义。从学术价值角度看，当前国

内外学者针对如何实施助学贷款证券化这一问题所提出的方法也是众说纷纭没

有形成统一的观点，国内也没有形成一套完整的制度准则，因此本项研究工作

具有一定的学术拓展性；从实用性角度看，本论文通过比较分析了近几年国内

外学者关于资产证券化特别是助学贷款方面的研究成果，认真总结分析我国实

施助学贷款证券化的必要性与可行性；从研究成果的价值角度看，本论文从当

前助学贷款证券化所面临的困境实际情况出发，结合各方学者的建议，可归结

出一些能有效在我国实施证助学贷款券化有参考价值的建议。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）国外关于助学贷款证券化研究的文献回顾

国外研究起步较早，他们在界定证券化、相关概念以及助学贷款证券化可

行性、可操作性，从不同的角度都进行过不同程度的研究分析。

Daffier和Rahi(1995)，Henderson(1997)，Hugh Thomas(1999)等就资产证

券化的产生、发展以及如何操作进行比较系统的论述，并对资产证券化的得、

失进行了比较分析。在资产证券化制度建设方面Steven L．Schwarcz介绍了资

产证券化的相关指导原则，Patrick D．Dolan考虑了商业抵押贷款的证券化问

题，提出了一个贷方指导原则；同年考察了国家彩票获得和起诉赔偿的证券化

问题，也提出了一个贷方指导原则。Teri A．Lindquist讨论了中型市场公司的

资产证券化问题。

在美国等发达资本主义市场中，随着金融市场的发展、金融产品的开发，

证券化产品已是资本市场中的主要金融产品之一。在美国证券市场中，抵押产

品市场是仅次于债券市场的第二金融产品市场

Tufano[2002]、Stone[1993]、AllenE[l994]等对上个世纪美国资本市场金融产

品创新与发展进程进行了综述分析；Merton 就金融创新与经济发展间的关系进

行了探讨。到目前为止，资产证券化产品，主要集中在抵押产品，如住房抵押

产品上。而对于助学贷款的证券化研究，由于助学贷款制度的发展和完善，资

助理念的差异，导致资助主体多头，资助形式多样。同时国家财力雄厚，金融

市场发达，整个信用体系完善，助学贷款供需基本平衡，其资助体系能充分满

足教育发展需要，同时与其他信贷资产具有较高同质性等原因，因而专门对助

学贷款证券化的探讨和论述很少，但证券化这一方面，国外的发展历程相对来

说已经很长，可以说接近成熟。助学贷款证券化可以借鉴其他资产的证券化的

经验和教训来充分认识自己的发展之路。

(二)国内关于助学贷款证券化研究的文献回顾

国内关于资产证券化的研究起步较晚，与国外研究的差距也比较明显，至

今只有十几年的时间。纵观国内资产证券化理论与实践状况不难发现，我国学

者在这个问题的研究上，主要在以下几个方面：一是介绍在我国助学贷款的实

际情况据此分析实行助学贷款证券化的必要性、可行性的认识和作用的探讨；

二是研究如何借鉴美国等国家经验在中国实行证券化，具体相关的措施国内学

者看法都不一样，鲜有著述。

1、关于我国开展资产证券化的必要性研究方面

高保中（2009）认为，随着资本市场的快速扩张，我国金融市场在融资结

构、组织结构和监管结构等方面出现了许多问题，建立结构均衡合理且风险控

制机制完善的金融市场体系，已成为我国金融市场发展战略转变的关键。张广

州（2009）也认为，通过信贷资产证券化可以缓解因长期性资金运用不断增加

所导致的现金不畅的压力，有助于提高商业银行的获利能力，有利于建立一个

健康灵活的银行运行机制，增加中国对潜在的金融风险冲击的免疫力。于凤坤

（2010）认为资产证券化为企业提供了一种高档次的新型融资工具，能够降低

企业融资成本，使不具备投资级别的企业能够以投资资金成本获得资金，加快

资金流通速度。

2、在我国开展证券化可行性方面。

王开国（2002）认为，从整个宏观的市场角度看，全国逐渐形成以资本为

纽带的全面、完备的市场，国民经济的市场化和金融深化有了一定的基础，国

内居民的高额储蓄资金在提供需求来源上将起到重要的作用。关于我图资产证

券化的切入点问题，比较有代表性的观点主要有以下几种：大多数人认为，我

国资产证券化应该首先从住房抵押贷款起步，因为，住房抵押贷款是一种在世

界范围内最为广泛地被证券化的资产。从现实意义上看，住房抵押贷款证券化

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摘要：

开题报告金融学助学贷款证券化研究一、选题的背景、意义（一）选题背景助学贷款是我国高等教育实行收费改革后的产物，在国际上，助学贷款也是国际高等教育发展的一个重要现象。贫困大学生的日益增多，以及贫困大学生平等接受高等教育机会的问题，成为各国政府需要解决的当务之急。而助学贷款的实施不仅解决了这个问题，也体现了高等教育的公平和机会的平等。我国国家助学贷款政策于1999年6月出台，并先在北京、上海、天津等八个城市高校开始试点，2000年在全国全面推行。从颁布至今的10多年中，己先后进行了五次调整，特别是2004年6月出台的《关于进一步完善国家助学贷款工作的若干意见》，《意见》从实施机制、风险防范与补偿机...

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