我国上市银行高管薪酬的问题研究[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 58 0 29.5KB 5 页 10文币
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开题报告
金融学
我国上市银行高管薪酬的问题研究
一、选题的背景、意义
改革开放以来，中国金融业发展迅速，随之而出现的问题也越来越多。2008年金
融危机席卷全球，这场金融危机不仅使“次贷”、“金融衍生品”等名词家喻户晓，
金融行业的高管薪酬也一跃成为焦点。在07年中国平安年报披露董事长兼首席执行官
马明哲以6616.1万元的年薪位居上市公司高管薪酬之首；在09年国泰君安证券人均
薪酬逾百万元……这些令人咋舌的天价薪酬在金融行业引发经济危机的背景下显得
格外扎眼，全球范围内质疑声抨击声此起彼伏。诸多事实也表明当前的金融企业高管
制度还存在问题，需要调整，而我国的金融企业还具有一定的特殊性，需要特别研
究。
众所周知，银行业对一国经济的健康发展非常关键，而银行高管人员对于其所在
银行经营业绩的优劣又起着至关重要的作用。他们对于诸如银行购并、重组等涉及银
行长远发展战略的重大经营投资决策，往往会对该银行的生存与发展产生决定性的
影响。因此，建立健全完善的高管薪酬制度，使他们的报酬与银行的经营绩效，特别
是银行的长期利益联系起来，更好地激励高级管理层勤勉尽责。
薪酬制度最为商业银行的一项基本制度，直接关系到银行公司治理结构的完善
和银行经营绩效的提高。一个完善的公司，必须要有精心设计的薪酬制度，用以协调
所有员工，所有者和银行高管之间的矛盾，使二者利益趋于一致，达到股东价值最
大化的目标。因此对国有商业银行员工，特别是银行高管薪酬薪酬问题进行研究在现
阶段具有十分重要的意义和实践意义。
本文从薪酬问题出发，通过对我国上市银行高管薪酬问题进行研究，揭示当前
我国商业银行薪酬问题存在的不足。借鉴西方银行业薪酬制度的成功实践经验，在此
基础上，提出我国商业银行薪酬制度改进建议。通过我国商业银行薪酬制度的改进和
完善，促进商业银行经营效率及竞争力的提升，实现银行的稳健发展。因此，本文的
选题具有积极的现实意义。
二、相关研究的最新成果及动态
近年来，国内学者也做了很多实证研究，如：杨大光、朱贵云等(2008)对中国上
市银行高管薪酬与经营绩效之间的实证分析，发现高管薪酬与商业银行的盈利水平
呈显著正相关，但与商业银行经营的安全和流动性相关程度不高，与不良资产率的
相关性不显著。
1
宋增基等(2008)在《中国上市银行 CEO 报酬与银行绩效的关系》一文中提到，银
行业绩和规模对银行 CEO 报酬有显著影响，而对股东权益却有相反影响。但许有淑
(2006)的研究认为，中国上市银行总体上高管薪酬与业绩相关性不强。此外，李维安
曹廷求(2004)，陈学斌(2005)，魏华、刘金岩(2005)，朱建武(2005)等都做了大量实
证研究，对上市银行高管薪酬管理问题作了深入细致的分析，也得出不同的结论。
管征在《转型经济下我国城市商业银行高管薪酬的影响因素分析》一文以三家上
市城市商业银行为例，分析了城市商业银行高管薪酬的影响因素，实证研究表明，
影响城市商业银行高管薪酬的只要因素为公司规模、业绩、流动性和不良贷款率，其
中：规模、业绩、流动性与城市商业银行高管薪酬呈现正相关关系，而不良贷款率呈
负相关关系。
金融危机爆发后，金融机构的高额薪酬问题引起了世界各国的高度关注。许柯楠
在《中国商业银行高管薪酬水平分析》一文中调查了金融危机前后中国上市商业银行
薪酬现状，分析了上市银行薪酬的现状，薪酬水平和结构，通过数据对比发现：1.
不同银行的薪酬水平差距较大。2.2008 年高管薪酬水平整体比 2007 年有所下降，尤
其是中位值以上部分高管的薪酬下降更明显。3.2008 年，独立董事的薪酬水平在所
有分位值上均比上年有显著提高。
李克文、郑录军(2004)在《高管人员激励与商业银行绩效》中利用山东、河南两省
调查样本进行实证研究，指出商业银行行长的薪酬激励会对银行绩效产生负面影响，
而“工资加奖金”的薪酬形式对银行绩效产生正面影响，行长生成机制和精神激励
对银行绩效的影响不显著，而行长从业时间和银行规模与银行绩效正相关”。
聂永祥(2004)等针对国有商业银行以控制权回报为主要激励手段进行博弈模型
分析，在《国有商业银行的控制权回报激励与基层行长行为选择》中提到以“晋升”
为激励的手段并不能很好的激发基层行长努力经营，却很可能引发偷懒等非提高绩
效行为，而以剩余分享权作为激励手段则更能激发基层行长努力提高银行经营绩效
汹。一般认为，目前国有商业银行治理结构下的考核机制所造成的棘轮效应是普遍存
在的”。
段钢在《国有商业银行人力资源管理创新》一文中指出，薪酬主要的职能是保障
职能和激励职能，相应的国有商业银行薪酬总额的构成分为两部分：一部分体现保
障职能，定义为基本工资总额，只与核定人数、社会平均工资等与保障相关的因素挂
钩：一部分体现激励职能，定义为绩效工资总额，与经营绩效挂钩。而收入分配制度
改革的方向是要加大激励与约束的力度，充分调动可用于激励的资源，通过与绩效
挂钩，把企业的利益与员工的利益紧密联系起来，因此，银行薪酬优化就是要加大
绩效工资总额在工资总额中的构成比例。
李华民在《国有商业银行薪酬体制改革及激励目标改进》提出，基本工资总额的
分配中充分考虑地区差异一根据各家银行各级分行的核定人数，参照当地社会平均
工资水平进行分配，体现保障功能。基本工资总额保持相对稳定，实行增入不增资、
减人不减资，体现了银行控制员工总量、调整员工结构的政策导向。而绩效工资总额
的分配与各级分行经营绩效挂钩一体现了激励功能，实行的是增效增资、减效减资。
这种考核办法是以对各级分行实现的账面利润进行调徨并扣减资本成本后的差额，
即经济增加值作为考评的核心指标。
郑先炳、苟开红各自在自己对西方商业银行的长期激励及股权期权方案研究基础
上提出，我国商业银行应逐步实施西方商业银行已实践证明了的、可行的长期激励机
制，包括股票期权和限制性股票奖励计划等方案。如果暂时由于政策面等原因，也可
以现在商业银行试行任期内奖金预留方法和“虚拟增值股”方法。
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朱明秀以沪深两市 14家上市银行 2006～2008 年数据为样本，分析上市银行高
管薪酬差距与组织绩效的关系，她在《上市商业银行高管薪酬差距的影响因素》中揭
示了高管薪酬差距的影响因素。研究发现：上市银行高管薪酬差距与组织绩效之间呈
现正相关性；CEO 人力资本特征对高管薪酬差距具有不同的影响，CEO 年龄与薪酬差
距显著正相关，CEO 任职年限对薪酬差距具有正向作用，CEO 学历对薪酬差距具有反
向作用，但任职年限和学历与薪酬差距的相关性均不显著，上市银行资本充足率对
组织绩效和高管薪酬差距均具有显著影响。上市银行 CEO 和行长是银行高管团队中最
核心的人物，适当提高他们的薪酬差距有利于发挥锦标赛的激励作用，从而提高组
织绩效。国有上市银行的高管薪酬差距远低于非国有银行，这与多年来国有企业的平
均主义分配倾向有密切的关系。为此，需要加快国有企业高管薪酬改革的市场化进程
在制定高管薪酬制度时，充分考虑高管人力资本存量水平、企业绩效等因素，充分发
挥薪酬对不同层级高管的激励效应。
关于银行业高管薪酬的影响因素问题，国外学者做过大量的实证研究，如：
Jason R．Barro 和Rob—eft J．Barro(1990)在《pay，performance，and Tumover
of bank CEOs》一文中提到，银行经理人员薪酬的变化取决于其经营业绩；Gregory
Sierra、Eli Talmor 和James Wallace(2006)研究发现，银行 CEO 的薪酬与银行业绩
显著正相关；Rebecca S．Demsetz 和MarcR．Saidenberg(1999)分析发现，随着银
行规模的不同其高管人员的薪酬变化较大，同一银行不同职位高管薪酬构成差别也
很大；Jensen Michael C．和KevinJ．Murphy(1990)．则认为CEO 的薪酬与绩效之
间的关联性不强。
英国的经济学家马丁和帕克在对英国私有化后的各类企业经营绩效进行充分的
研究之后，在《The Impact of Privatelization-Ownership and Corporate in the
U k》中提到企业效益与产权变化没有必然联系，而与市场竞争程度有关，他们最早
用超产权理论来论证市场竞争与经理人激励，企业效益之间的相互关系，认为利润
激励只有在市场竞争的前提下才能发挥其刺激经营者增加投入的作用，当激励一定
时，竞争越激烈，经理人工作越努力，竞争同时也改善了企业的治理结构。
Tosi 等 人 （2000 ）研 究 了 CEO 薪 酬 的 影 响 因 素， 在 《How Much Does
Performance Matter?An Analysis on CEO PayStudies》中提到公司规模可以解释
CEO 薪酬变差的40%，而公司业绩仅解释了 CEO 薪酬变差的50%。
Cheng 和Warfield （ 2005）的《Is There a Dark Side to Incentive
Compensation》认为，持有大量股票期权，有意在随后出售更多股票的高管，更有可
能对公司的财务报告进行盈余操纵。Dnis 等人（2006）的研究发现，公司对高管采
用以股权激励为基础的薪酬机制与其所遭受的欺诈指控之间存在显著的正相关。
Bognanno（2001）在《Corporate Tournaments》中指出，CEO 与副职报酬之差的
对数与副职人数、副职的受教育年限，公司销售规模、公司工人数之间呈显著的正相
关关系。Henderson 和Fredrickson（2001）的研究发现，CEO 薪酬差距与差异化战略
正相关，他们的实证研究指出，外部市场环境因素和企业自身经营上的特点对于薪
酬差距对企业绩效的激励作用存在比较显著的影响。
三、课题的研究内容及拟采取的研究方法、研究难点，预期
达到的目标
3
摘要：

开题报告金融学我国上市银行高管薪酬的问题研究一、选题的背景、意义改革开放以来，中国金融业发展迅速，随之而出现的问题也越来越多。2008年金融危机席卷全球，这场金融危机不仅使“次贷”、“金融衍生品”等名词家喻户晓，金融行业的高管薪酬也一跃成为焦点。在07年中国平安年报披露董事长兼首席执行官马明哲以6616.1万元的年薪位居上市公司高管薪酬之首；在09年国泰君安证券人均薪酬逾百万元……这些令人咋舌的天价薪酬在金融行业引发经济危机的背景下显得格外扎眼，全球范围内质疑声抨击声此起彼伏。诸多事实也表明当前的金融企业高管制度还存在问题，需要调整，而我国的金融企业还具有一定的特殊性，需要特别研究。众所周知，...

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