次贷危机下美国金融监管的改革和对中国的启示[开题报告]

3.0 文小白 2023-11-09 60 0 28.5KB 7 页 10文币

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开题报告

金融学

次贷危机下美国金融监管的改革和对中国的启示

一、选题的背景、意义

源于 2007 年末的美国次贷危机横扫整个世界，全球大部分国家都受到了

较大的影响和冲击。从 1720 年英国的南海泡沫，1837 年美国的恐慌和 1907

年的银行危机，再到 1929 年的大萧条和 1987 年的黑色星期，从 1994 年墨西

哥的金融危机到 1997 年的亚洲金融风暴，再到最近的次贷危机。2008 年 7 月

起，危机已经恶化成为全球性的问题。国际上关于金融监管改革的呼声也此

起彼伏，一场在次贷危机下的金融监管改革的风暴席卷而来。本文通过论述

金融危机产生的理论原因和基础，金融监管的理论基础以及在次贷危机下金

融监管的改革来逐步分析其利弊状况，阐述了金融监管改革的必要性，提出

其对中国金融监管和其他方面的启示。

二、相关研究的最新成果及动态

（一）金融危机理论

1、第一代金融危机模型

其由克鲁格曼在1 9 7 9 年提出：政府过度扩张的财政货币政策是引爆危

机的基本原因。

2、第二代金融危机理论

其对危机原因的判断认为投机者的信念和预期最终导致政府捍卫或放弃

固定汇率。

3、第三代金融危机理论

(1) 银行挤兑模型

银行挤兑是理性的,而且是自促成的。当所有存款者选择逃离时,银行挤兑

和金融危机就会发生。

(2) 道德风险模型

其观点是金融风险的主要原因是政府对国内银行的隐形担保所导致的巨

额不良贷款。

4、对美国次贷危机的理论解释

传统的金融危机理论适用于封闭和开放的经济体,同时也解释了金融危机

的本质,对美国的次贷危机有较强的说服力。

（二）金融监管理论

1、金融监管的内涵

一般意义上的金融监管是指“以政府金融监管部门为主导，辅以金融机

构

风险控制等体系，以市场为导向的金融市场管理（刘洪玉 2008）”。

2、金融监管的需求理论

（1）公共利益论

公共利益监管理论认为，由于金融市场失灵，从而导致金融资源的配置

不能实现“帕累托最优”。

（2）金融内在风险的监管需求理论

根据金融风险理论的三方面，Paul .Krugman 提出了一种支付平衡表模

型，用于信贷过程中银行风险的控制。

3、金融监管的效应理论

20世纪70年代中后期，经济学家们开始把注意力转向决策的具体过程。

4、信息经济学框架下的金融监管理论发展

（1）金融约束理论

Hermann, Murdock 和Stieglitz 提出金融约束理论：政府通过一系列金

融政策在民间金融和生产部门创造租金机会。

（2）金融中介理论：D-D 模型与存款保险制度

其越来越注重金融业自身的独特性对金融监管的要求和影响。

（三）金融危机下金融监管改革的理论

1、美国次贷危机研究

(1)次贷危机成因

自由市场经济理论是产生金融危机的理论基础，而私人中央银行无法实

施正确的金融宏观调控，是其重要原因，消费观念与高消费低储蓄的消费模

式，是导致其的社会因素。

(2)次贷危机影响

奥巴马政府的监管措施实际上是对银行以自有资本进行赌博的方式加以

限制，中国金融业也将受到影响。一方面，我国政府可能会要求进一步提高

资本充足率，这将降低中国银行业的杠杆水平并对盈利产生影响；另一方面，

美国及海外对于投资银行自营业务、对冲基金业务的限制将影响中国监管当

局对于上述业务监管的方式。

2．次贷危机后美国金融监管改革研究

张波在对于《现代化金融监管构架蓝皮书》的分析中指出，美国根据其

自身的实情，制定了近期、中期、远期三个阶段的改革计划，对整体金融市

场的监管原则，监管主体，监管权限都提出了较为详尽而有针对性的构想。

陈柳钦从美国现行金融监管体系的框架出发，分析其结构和缺陷。 “双

重多头”式金融监管体制既是美国联邦制度高度分权所要求的。其主要优点

在于可以发挥监管专业化分工优势，也加强了竞争优势。但是多头监管，监

管疏漏，监管失控等一系列问题也不断涌现，需要做进一步的改革和调整。

袁立勇从美国应对金融危机的措施和其效果的角度来看，具体分析了美

国的经济政策。其通过采用金融救助方案，力求将金融机构的损失减到最低。

3．金融监管策略

在最近几十年我们所采取的以及未来一段时期我们也将采取的许多步骤

都与宏观上的比较谨慎的监管密不可分。在 Lucia Quaglia（2007）的分析，

这些监管措施的焦点都集中在这个变化中的金融系统。

风险监管已经越来越多的成为在大小各个机构中应对风险管理的一个基

础性的措施。根据 Thomas M. Hoenig（2004）的分析，在风险监管之下，监

管者们将其更多的注意力投入到一些风险承担机构。傅皓然从金融业，进出

口企业和房地产等 3 个方面论述了次贷危机对中国经济的影响。并在此分析

的基础上，其提出了五点应对策略。

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摘要：

开题报告金融学次贷危机下美国金融监管的改革和对中国的启示一、选题的背景、意义源于2007年末的美国次贷危机横扫整个世界，全球大部分国家都受到了较大的影响和冲击。从1720年英国的南海泡沫，1837年美国的恐慌和1907年的银行危机，再到1929年的大萧条和1987年的黑色星期，从1994年墨西哥的金融危机到1997年的亚洲金融风暴，再到最近的次贷危机。2008年7月起，危机已经恶化成为全球性的问题。国际上关于金融监管改革的呼声也此起彼伏，一场在次贷危机下的金融监管改革的风暴席卷而来。本文通过论述金融危机产生的理论原因和基础，金融监管的理论基础以及在次贷危机下金融监管的改革来逐步分析其利弊状况，...

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